可以肯定的說(shuō)，目前所有平臺(tái)發(fā)行的定期理財(cái)產(chǎn)品都沒(méi)有擔(dān)保一說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，包括銀行系理財(cái)產(chǎn)品，也包括馬云的支付寶定期理財(cái)產(chǎn)品，可以從以下幾個(gè)方面理解。

首先，從嚴(yán)格意義上說(shuō)，定期理財(cái)產(chǎn)品一旦承諾保本兜底，就意味著違規(guī)，必將受到監(jiān)管重罰。大家知道，2018年4月央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和外匯管理局就聯(lián)合下發(fā)了“關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)”，這就是大名鼎鼎的“資管新規(guī)”，其中明確指出所有保本型理財(cái)產(chǎn)品要逐步退出市場(chǎng)，非保本理財(cái)產(chǎn)品要向凈值型轉(zhuǎn)換，并給出兩年過(guò)渡期，這一重大舉措的問(wèn)世，2018年也因此被稱(chēng)為資管元年。

如今資管新規(guī)已經(jīng)出臺(tái)2年有余，按照封閉式理財(cái)產(chǎn)品一般期限1年左右推算，目前存量保本型產(chǎn)品可以說(shuō)基本清零。只是考慮到預(yù)期收益型存量壓力，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將向凈值型轉(zhuǎn)換的過(guò)渡期延長(zhǎng)了一年，2021年底將是最后期限。所以，只要是正規(guī)機(jī)構(gòu)發(fā)行的合規(guī)理財(cái)產(chǎn)品，都一定不會(huì)有什么擔(dān)保的。

至于支付寶定期理財(cái)產(chǎn)品，基本與馬云公司沒(méi)有任何關(guān)系，因?yàn)樗皇且粋€(gè)產(chǎn)品展示平臺(tái)，而非真正的發(fā)行機(jī)構(gòu)，馬云不會(huì)負(fù)責(zé)，支付寶公司也不用對(duì)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，由于支付寶擁有強(qiáng)大的流量?jī)?yōu)勢(shì)，不少券商和保險(xiǎn)公司也來(lái)“沾光”，與支付寶開(kāi)展商業(yè)合作。具體來(lái)說(shuō)，就是券商證券開(kāi)發(fā)出理財(cái)產(chǎn)品后，由支付寶代理展示，努力撮合交易成功。

但真正的發(fā)行人是券商和保險(xiǎn)公司，并由其負(fù)責(zé)售前售后售中服務(wù)，包括募集資金也不在支付寶，而是發(fā)行方或發(fā)行方的托管銀行，但盡管如此，根據(jù)監(jiān)管要求，放行方也不得承諾保本兜底，實(shí)行賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)原則。

退一萬(wàn)步，以我國(guó)現(xiàn)行法律，也只有存款產(chǎn)品有一定保障，即國(guó)家頒布實(shí)施的“存款保險(xiǎn)條例”，同一個(gè)人在同一家銀行存款本息不超過(guò)50萬(wàn)的，可以受到全額償付，僅此而已。至于理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品，還是那句話，沒(méi)有任何擔(dān)保。因此，在任何平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，投資者一定要根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及風(fēng)險(xiǎn)偏好，做好理性選擇，量力而行，切勿盲目跟風(fēng)投資。