以嶺藥業(yè)（002603）還能持有嗎？發(fā)展趨勢(shì)怎么樣？華創(chuàng)證券認(rèn)為：看好公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。目前“4 類(lèi)藥品”管控已基本穩(wěn)定，人口恢復(fù)流動(dòng)及秋冬季到來(lái)或提升感冒類(lèi)發(fā)病率，疊加去年同期的低基數(shù)，預(yù)計(jì)連花清瘟有望在下半年實(shí)現(xiàn)收入20+%的較快增長(zhǎng)；同時(shí)，隨著醫(yī)院渠道恢復(fù)正常運(yùn)行，心血管品種亦有望在下半年恢復(fù)10+%增長(zhǎng)。下調(diào)公司22-24 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)估值分別為16.2、19.1、22.3 億元（原預(yù)估值為16.53、19.46、22.67 億元），同比+20.5%、18%、16.7%，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)22-24 年P(guān)E 為22/19/16，給予2022 年31 倍目標(biāo)PE，維持2022 年目標(biāo)價(jià)30元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：集采負(fù)面影響預(yù)期，感冒藥市場(chǎng)規(guī)模下降。

德邦證券認(rèn)為：公司為國(guó)內(nèi)中藥創(chuàng)新龍頭企業(yè)，以絡(luò)病理論為基礎(chǔ)的產(chǎn)品傳承中醫(yī)藥之精華，并不斷實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新突破；連花清瘟系列產(chǎn)品有望成為首個(gè)全球重要中藥品種。預(yù)計(jì)公司2022/2022/2024 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入118.6/140.3/161.9 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16.9/20.4/24.5 億元。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。