TCL科技（000100）這支股票怎么樣？未來還有增長希望嗎？后市行情機會怎么樣？券商2022年7月28日評級內(nèi)容摘要如下：

“顯示+新能源光伏+半導(dǎo)體材料”方驂并路，維持“增持”評級公司是面板行業(yè)龍頭，加碼新能源光伏及半導(dǎo)體材料，隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化，預(yù)計公司22~24 年歸母凈利潤分別為25/76/106 億元，對應(yīng)22/23/24 年P(guān)E 為26/9/6 倍，維持“增持”評級。

風(fēng)險提示：研發(fā)不及預(yù)期；下游需求波動；市場競爭加劇；面板價格波動

中小尺寸面板接力成長，新能源光伏和半導(dǎo)體材料開啟第二成長曲線。公司2021 年年報顯示，21 年半導(dǎo)體顯示器件營收881.03 億元，占總營收的54%，新能源光伏及半導(dǎo)體材料營收411.05 億元，占總營收的25%。

大尺寸業(yè)務(wù)堅持高端方式，提升交互白板/數(shù)字標(biāo)牌/拼接屏等商用顯示占比（21 年非TV 類業(yè)務(wù)占比已超過23%）。中小尺寸業(yè)務(wù)加速突破，t3 轉(zhuǎn)型筆電/平板/車載產(chǎn)品，定位中尺寸IT 與車載的t9 產(chǎn)線7 月5 日首片成功點亮，預(yù)計22Q4 投產(chǎn)，t4 柔性O(shè)LED 產(chǎn)線一期滿產(chǎn)，二/三期完成建設(shè)。

新能源光伏和半導(dǎo)體材料增長顯著。截至6 月末，光伏硅片產(chǎn)能提升至109GW，G12 大硅片市占率穩(wěn)居全球第一；疊瓦組件快速上量，電池和光伏電站運維業(yè)務(wù)加速拓展。半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)通過特色工藝和先進制程雙路徑發(fā)展，已與多家國際芯片廠商簽訂長期合作協(xié)議，8/12 英寸拋光片、外延片出貨量持續(xù)攀升。

加碼投資新能源光伏及半導(dǎo)體材料，面板報價止跌靜待修復(fù)。7 月6 日，公司稱全資子公司天津硅石擬出資18 億元與江蘇中能共同設(shè)立內(nèi)蒙古鑫環(huán)，實施約10 萬噸顆粒硅項目，還將對內(nèi)蒙古鑫環(huán)增資7.2億元開展1 萬噸電子級多晶硅項目。此外，與鑫芯半導(dǎo)體簽署《增資協(xié)議》，以17.90 億元認購鑫芯半導(dǎo)體15.03 億元注冊成本，占增資后總出資份額的23.08%。公司積極加碼投資新能源光伏及半導(dǎo)體材料，增強領(lǐng)先優(yōu)勢。

據(jù)TrendForce 數(shù)據(jù)，隨著面板廠商陸續(xù)開始調(diào)整產(chǎn)能，7 月上旬55 英寸及以下面板報價止跌，65 英寸面板跌幅也有所收斂，隨著面板行業(yè)接近底部，公司作為面板龍頭行業(yè)將優(yōu)先受益于行業(yè)修復(fù)。