海康威視（002415）這個(gè)股票好嗎？還有多少成長(zhǎng)空間？2022年8月15日券商研報(bào)內(nèi)容摘要如下：公司面向全球用戶提供以視頻為核心的智能物聯(lián)網(wǎng)解決方案和大數(shù)據(jù)服務(wù)，在技術(shù)、產(chǎn)品與解決方案等方面擁有全面優(yōu)勢(shì)，成長(zhǎng)空間廣闊。考慮到上半年業(yè)績(jī)承壓，下調(diào)公司2022-2024 年?duì)I業(yè)收入預(yù)期至932.27、1130.65、1328.73 億元，下調(diào)歸母凈利潤(rùn)預(yù)期至180.49、218.83、258.84 億元，EPS為1.91、2.32、2.74 元/股，對(duì)應(yīng)PE 為17.46、14.40、12.18 倍。過(guò)去五年，公司PE TTM 主要運(yùn)行在20-50 倍之間，維持公司2022 年30 倍的目標(biāo)PE，對(duì)應(yīng)的目標(biāo)價(jià)為57.30 元。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新冠肺炎疫情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需求釋放不及預(yù)期；海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期；創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

上半年公司努力保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健開(kāi)展，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)9.90%2022 年上半年，防疫抗疫的嚴(yán)峻形勢(shì)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)持續(xù)挑戰(zhàn)，公司快速跟進(jìn)市場(chǎng)需求，努力保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健開(kāi)展，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入372.58 億元，同比增長(zhǎng)9.90%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)57.59 億元，同比下降11.14%。面對(duì)外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化帶來(lái)的不確定性，公司保持戰(zhàn)略備貨水位，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健推動(dòng)，存貨為206.75 億元。費(fèi)用方面，公司銷(xiāo)售、管理、研發(fā)費(fèi)用分別為45.37、12.00、46.75 億元，同比增速分別為8.25%、36.28%、20.56%。

公司將繼續(xù)保持技術(shù)研發(fā)投入，鞏固智能技術(shù)基礎(chǔ)，不斷豐富智能設(shè)備種類(lèi)，潛心挖掘智能應(yīng)用效果，為公司在智能物聯(lián)領(lǐng)域的穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好，子公司分拆上市工作穩(wěn)步有序推動(dòng)1）境內(nèi)主業(yè)：PBG 實(shí)現(xiàn)收入69.75 億元，同比下降1.40%；EBG 實(shí)現(xiàn)收入68.31 億元，同比增長(zhǎng)2.58%；SMBG 實(shí)現(xiàn)收入62.86 億元，同比增長(zhǎng)3.97%；其他主業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.72 億元，同比增長(zhǎng)18.59%。2）境外主業(yè)：實(shí)現(xiàn)收入96.86 億元，同比增長(zhǎng)18.89%。3）創(chuàng)新業(yè)務(wù)：實(shí)現(xiàn)收入70.08 億元，同比增長(zhǎng)25.62%，占公司營(yíng)收比重達(dá)到18.81%。螢石網(wǎng)絡(luò)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會(huì)審核通過(guò)；海康機(jī)器人分拆上市預(yù)案獲得公司董事會(huì)審議通過(guò)。本次分拆完成后，海康機(jī)器人仍為公司控股子公司。通過(guò)本次分拆，公司將海康機(jī)器人打造成為公司下屬?gòu)氖聶C(jī)器視覺(jué)和移動(dòng)機(jī)器人業(yè)務(wù)的獨(dú)立上市平臺(tái)，并充分借力資本市場(chǎng)進(jìn)一步加大海康機(jī)器人在機(jī)器視覺(jué)和移動(dòng)機(jī)器人領(lǐng)域的研發(fā)投入，提升海康機(jī)器人盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。