股市是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表,宏觀經(jīng)濟(jì)是股市的風(fēng)向標(biāo)。這是股市中流傳最廣的一句諺語,是被廣大股民認(rèn)同的常識。宏觀經(jīng)濟(jì)是一種戰(zhàn)略性發(fā)展趨勢,它決定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向,而在它的發(fā)展過程中,依然是波浪式前進(jìn),螺旋型上升的,不可能直線上升而沒有結(jié)構(gòu)性調(diào)整。下面是理財(cái)小編為大家整理的關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)對股票市場的影響，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學(xué)習(xí)!

宏觀經(jīng)濟(jì)對股票市場的影響

股票市場是市場經(jīng)濟(jì)的高級組織形態(tài),是生產(chǎn)力發(fā)展的必然產(chǎn)物。宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況決定股市的基本走勢。宏觀經(jīng)濟(jì)是從下面幾個(gè)方面決定股票市場的基本走勢的。

1.與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢相關(guān)的貨幣供應(yīng)狀況影響股市

當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好時(shí),貨幣供應(yīng)適度寬松,股市資金相對寬裕,股市需求就會(huì)增加,交投隨之活躍,股價(jià)就呈上升態(tài)勢。

2.上市公司的經(jīng)濟(jì)效益直接受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的制約

當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí),社會(huì)投資多、消費(fèi)高、出口需求旺盛,企業(yè)銷售增加、效益上升,公司價(jià)值提高,其股價(jià)必然上漲。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)本身的影響

在宏觀經(jīng)濟(jì)向好的情況下,經(jīng)濟(jì)發(fā)展景氣,就業(yè)面擴(kuò)大,員工收入增加,對金融資產(chǎn)需求也會(huì)相應(yīng)的增加;投資者人數(shù)增多,股市人氣興旺,就會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)勢特征。反之,投資人數(shù)就會(huì)減少,股市人氣就會(huì)衰弱,就會(huì)呈現(xiàn)弱勢特征。

4.宏觀經(jīng)濟(jì)通過外來投資對股票市場產(chǎn)生影響

國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢向好,市場需求旺盛,外來投資就會(huì)增加,其中一部分外來資金將通過各種形式介入股市、參與投資。也就是說,宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好,股市絕不可能長期低迷;宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展不佳,股市也絕不可能持續(xù)上漲。

分析宏觀經(jīng)濟(jì)選股

所謂的宏觀經(jīng)濟(jì)分析,就是分析整體經(jīng)濟(jì)與證券市場之間的關(guān)系,其主要目的是分析將來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況及發(fā)展前景是否適合進(jìn)行股票投資。通常來說,投資者要想通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)來進(jìn)行選股投資,一般要從以下幾個(gè)方面人手。

1.經(jīng)濟(jì)景氣度

這是一種能夠預(yù)測未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展、變化趨勢的指標(biāo)。譬如,當(dāng)經(jīng)濟(jì)由低谷向復(fù)蘇階段過渡時(shí),投資者的信心開始大增,股票市場開始活躍,股價(jià)開始回升,此時(shí)就是選股、投資的大好時(shí)機(jī)。同時(shí),當(dāng)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段后期,股價(jià)的升溫甚至比經(jīng)濟(jì)的實(shí)際復(fù)蘇還要快;在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入繁榮時(shí)期的初期和中期時(shí),其預(yù)期收益更高,股價(jià)就會(huì)進(jìn)一步上升,建議投資者應(yīng)該果斷出擊,大膽介入。但是倘若到了繁榮時(shí)期的后期,利率上升,企業(yè)收益相對減少,股價(jià)漲勢就停止了,并開始下跌;在危機(jī)階段,投資收益明顯減少,金融環(huán)境趨緊,股價(jià)會(huì)進(jìn)一步下跌。

2.通貨膨脹率

通貨膨脹率會(huì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生很多負(fù)面影響。通常來講,貨幣供應(yīng)量增加的初期往往可以刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,從而增加企業(yè)利潤,最終推動(dòng)股價(jià)上升。但是,需要提醒股民的是當(dāng)通貨膨脹發(fā)展到一定程度時(shí)利率會(huì)上升,從而又會(huì)使股票市場收縮,股價(jià)下跌。此外,為了更清晰地闡述這一點(diǎn).可以把年通脹率低于10%的通貨膨脹稱為溫和的通貨膨脹,達(dá)到兩位數(shù)的通貨膨脹被稱為嚴(yán)重的通貨膨脹,惡性通貨膨脹則指三位數(shù)以上的通貨膨脹。

3.利率

當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條、市場疲軟時(shí),利率下調(diào)到一定程度,部分資金會(huì)流人股市。不過在成熟股市,降息通常是重大利好。分析起來,其原因不外乎有兩個(gè)：首先,降息可以直接促進(jìn)上市公司經(jīng)營狀況的改善,利息的降低往往會(huì)大大減少企業(yè)的利息支出,從而增加企業(yè)的利潤;其次,利率降低,存款利率所對應(yīng)的市盈率將提高,這意味著即使在公司平均每股收益不變的前提下,股價(jià)也會(huì)升高。

4.國際收支

國際收支是經(jīng)濟(jì)分析的主要工具,當(dāng)國際收支處于逆差狀態(tài)時(shí),政府為平衡收支將控制進(jìn)口、鼓勵(lì)出口,致使國內(nèi)一部分投資從股市中流失,股價(jià)下跌。反之,股價(jià)將看漲。因此,認(rèn)真全面地對國際收支平衡表進(jìn)行分析,對了解國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況,制定相應(yīng)的選股投資策略具有極其重要的意義。

我國股票市場產(chǎn)生伊始,由于各方面條件很不成熟,經(jīng)常出現(xiàn)背離經(jīng)濟(jì)形勢的暴漲暴跌現(xiàn)象,股市作為國民經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用尚不能發(fā)揮出來。隨著股市規(guī)模的擴(kuò)大、法規(guī)的逐步完善,股市的運(yùn)行態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的相關(guān)性越來越明顯地表現(xiàn)出來。

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