這個(gè)問題有些宏觀經(jīng)濟(jì)的味道，我以自己的觀點(diǎn)來解釋一下：

眾所周知，我國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利率市場化，因此無論存款利率，貸款利率都是由銀行自行根據(jù)需要來確定。

但是，存款利率不是銀行隨便給的，而是有比較基準(zhǔn)的，那就是所謂“利率之錨”——是活躍于市場中的以7天期為主的（正、逆）回購利率或更長期限的MLF利率等市場化利率。實(shí)際上，以上不管哪個(gè)利率，這些“錨”都是央行調(diào)整市場利率的手段。

近期央行之所以維持一個(gè)較低的存款利率水平，是根據(jù)其貨幣政策目標(biāo)來確定的。人行行長易綱在2018年G30國際銀行業(yè)研討會(huì)的發(fā)言及答問時(shí)表示，當(dāng)前貨幣政策保持穩(wěn)健中性，既未放松，也未收緊。——也就是說，央行認(rèn)為現(xiàn)在的利率水平是合適的。

如果央行調(diào)高存款利率基準(zhǔn)，也就是意味著貨幣政策轉(zhuǎn)向收緊，其預(yù)期影響巨大，因此雖然市場貸款利率很高，但央行不會(huì)輕易調(diào)整利率。

再來說貸款利率。目前貸款利率較高，是因?yàn)殂y行對于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)囊筇岣?，并不是資金面緊張的影響。實(shí)際上，現(xiàn)階段銀行貸款是放不出去或者說不敢放，而不是資金緊張導(dǎo)致貸款利率的提高。

曾經(jīng)有一段時(shí)期，確實(shí)是銀行資金緊張。那是因?yàn)楸O(jiān)管要求表外的業(yè)務(wù)回表。銀行的表外業(yè)務(wù)一旦回表，就要消耗大量資本，相應(yīng)需要的資金量也增加。從那時(shí)開始，銀行確實(shí)是開始借此機(jī)會(huì)提高了貸款利率。

不過，隨著央行不斷放水給銀行緩沖，加上監(jiān)管對于表外業(yè)務(wù)回表的要求降低，實(shí)際上銀行資金面已經(jīng)不緊張。對于銀行來說，最大的問題變成了如何將貸款安全地發(fā)放出去。

現(xiàn)在銀行自己的日子也不好過，表外業(yè)務(wù)收縮，平臺(tái)貸款被叫停，上市公司頻頻暴雷，債券市場風(fēng)聲鶴唳，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)提升，銀行的利潤來源被壓縮，只能采取“以價(jià)補(bǔ)量”的方式，通過提高貸款利率（也就是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償）要求來獲取利潤。

所以，市場上會(huì)出現(xiàn)存款利率遠(yuǎn)低于貸款利率的情況。但是，總體來說，這樣的利率市場情況是有問題的，因?yàn)樵谶@種市場下企業(yè)是最受傷的——存貸差大的話，財(cái)務(wù)成本會(huì)很高。