離岸人民幣流動(dòng)性持續(xù)緊張，導(dǎo)致離岸匯率繼續(xù)走升，今日一度出現(xiàn)價(jià)格倒掛趨勢(shì)，而前天兩地價(jià)差還維持在300點(diǎn)左右。這匯差沒(méi)了，可利差又來(lái)了，午后香港離岸美元/人民幣銀行間隔夜拆借利率大幅上漲逾400bp，至10個(gè)半月來(lái)的新高，并創(chuàng)出歷史次高點(diǎn)。

而香港離岸人民幣隔夜掉期隱含利率大漲至逾8.475%，創(chuàng)逾兩個(gè)半月新高。

“這幾天市場(chǎng)上流傳控人民幣流出的措施，市場(chǎng)覺(jué)得資金流出前景不明，更愿意持有頭寸不愿拆出，拉高了資金價(jià)格。”一位香港交易員表示。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)，盡管12月美聯(lián)儲(chǔ)加息箭在弦上，但這一預(yù)期已經(jīng)基本消化，對(duì)人民幣匯率影響有限，且不排除美指出現(xiàn)一定程度回落，在這種背景下，當(dāng)前中國(guó)監(jiān)管收緊跨境資本流出的政策或?qū)⒏嬉欢温洹?/p>

“這兩天為了匯率維穩(wěn)，干預(yù)比較大，就是在一些整數(shù)位、半數(shù)位，但今天中間價(jià)沒(méi)有特別過(guò)濾，應(yīng)該是到了某個(gè)位置可以稍微放松一下。”一中資行交易員稱。

近期人民幣匯率貶值預(yù)期加劇，中國(guó)央行頻出政策努力平衡資本雙向流動(dòng)，致離岸流動(dòng)性持續(xù)收緊。離岸人民幣香港銀行同業(yè)拆息(CNHHibor)不同期限利率周五繼續(xù)上漲，其中隔夜最新報(bào)7.159%，較昨日4.81833%大漲近五成，續(xù)刷新逾兩個(gè)月新高；其他期限也出現(xiàn)了不同程度上漲，一年期拆借利率亦繼續(xù)攀升至4.958%，創(chuàng)逾九個(gè)月新高，昨日為4.61%。

由于離岸人民幣并沒(méi)有真正的貨幣市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)主要通過(guò)掉期市場(chǎng)來(lái)獲得資金，通常隔夜掉期點(diǎn)隱含利率就是貨幣市場(chǎng)的利率。路透終端顯示，離岸人民幣隔夜掉期隱含利率CNHONID=R周五亦漲至7%以上的水平，較昨日收盤2.005%的水平大幅攀升2.5倍左右，刷新逾兩個(gè)月新高。

一項(xiàng)路透調(diào)查顯示，分析師預(yù)測(cè)中國(guó)人民幣明年將跌至近10年低點(diǎn)，因受資本持續(xù)外流影響，加上美國(guó)升息步伐快于先前預(yù)期的看法推升美元。人民幣上周跌至2008年6月初以來(lái)最低水準(zhǔn)，跟隨新興市場(chǎng)資產(chǎn)的廣泛跌勢(shì)，因特朗普11月意外贏得美國(guó)總統(tǒng)選舉后，美元?jiǎng)派?/p>

全球匯市方面，美元兌歐元和一籃子貨幣料將錄得四周以來(lái)的首個(gè)周線跌幅，投資者在美國(guó)就業(yè)報(bào)告公布及意大利進(jìn)行修憲公投前削減歐元空倉(cāng)。