疫情帶來的全球石油需求量的快速減少是最重要的原因。而且前幾個(gè)月的石油期貨的量要遠(yuǎn)大于市場的可以承受的量，大部分的投資人是在炒期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期，在到達(dá)接近現(xiàn)貨時(shí)間點(diǎn)的時(shí)候就需要進(jìn)行平倉和掉期。
平倉就是直接賣給了購買現(xiàn)貨為主的買家，還有就是換期，也就是進(jìn)行了平倉之后再買進(jìn)后面幾期的石油期貨。一般是近期的石油期貨要比遠(yuǎn)期的高出一些，這樣就可以通過換期產(chǎn)生利差，從中進(jìn)行套利。
可是，這一次不一樣。先舉一個(gè)例子吧！
據(jù)外國海岸警衛(wèi)隊(duì)發(fā)布的信息顯然，近日，在外國加州附近海域約30艘油輪已經(jīng)下錨，滿載超過2000萬桶原油的油輪無處可去，只能停泊在長灘到舊金山灣之間的海域，其中有20艘油輪已經(jīng)停在附近海域。這還不是個(gè)案。而是一種普遍現(xiàn)象，那么就是意味著大部分的石油存儲設(shè)備都已經(jīng)用上了。全球各地也是如此的狀況，而不僅僅在加州，在外國。而是在全世界。
在沒有太多的設(shè)備可以容納石油的時(shí)候，是否就意味著想在期貨市場里購買臨近現(xiàn)貨的賣家突然減少了。也就是期貨市場的買進(jìn)者少了，而越接近到貨期就會越急，總不能炒期貨變成了自己去運(yùn)石油的荒唐行為。這樣大家就會在最后的時(shí)間點(diǎn)里出現(xiàn)踩踏現(xiàn)象，從13外元、11外元、1外元、0外元，再到-37.63外元、-40.31外元，最后再以8外元截止。而中國銀行選在了-37.63外元平倉也是可能的。這其中肯定也有空頭在操作，準(zhǔn)備就是吃掉中國銀行的這快期貨，而且也正是對著這快蛋糕來的。如果中國銀行不以37.31外元拋售，那么接下來很可能會下跌到了-100外元一桶。只有中國銀行的原油寶拋售后才會出現(xiàn)回升，并以8外元收盤。很多人問為什么不以8外元時(shí)拋售？這不是我們說了算，賭場是人家開的。