我媽跟我說，多年以前，她在美的5塊錢的時候就買過，后來漲了20%，她很高興地拋掉了。

反而是一些垃圾股，因為一直跌，想著回本就賣，就能一拿很多年，到現(xiàn)在都還套著。

這是股市中，散戶的常見行為。

拿不住大牛股，我認為有2個原因：

常常不知道那是大牛股。

什么是大牛股？漲得好就是嗎？各種被資金炒作的小盤股都可以連續(xù)六、七個漲停，然后等散戶沖進去接盤，股價就調(diào)轉(zhuǎn)直下，再也不回頭。比如樂視，你以為會漲回來，等待你的卻是退市，本金的永久性損失。

若我們能在股票漲停之前進入，大跌之前獲利離場，那當然很賺。這也是股民常常幻想自己能做到的。但其實沒有人能做到，沒有人能準確預測下一秒漲跌。

猜漲跌的游戲，就是因為有時我們能猜對，才讓人樂此不彼、心馳神往。可就因為，沒有人能每次都猜對，沒有人能知道自己哪一次會猜對，所以長期來看，結(jié)果都是虧損。

我們經(jīng)常聽到身邊有人說，他在某只股票上翻倍、翻十倍，但他卻閉口不談總收益，你懂的。

所以我們不能憑股價一時的漲跌，去判斷是不是大牛股。我心里的大牛股，是真正的優(yōu)秀的公司。

買股票就是買公司，這話是巴菲特說的，也是我的投資信仰。所謂投資信仰，就是你心底真正相信的東西。

我們以十年的眼光看，那些真正優(yōu)秀的公司，茅臺、五糧液、格力、美的、招商銀行……他們的股價是不斷創(chuàng)新高的，能給我們帶來真正的、長期的收益。

但要選到這樣的公司，也不能看股價，不能只是聽別人說。你必須弄懂他們的生意，想象你是這些公司的老板，看看你的公司是怎么賺錢的：生產(chǎn)什么樣的產(chǎn)品？生產(chǎn)成本怎么樣？人力成本怎么樣？在市場上銷量如何？公司賬上還有多少現(xiàn)金？借了別人多少錢？明年有大額支出嗎？什么樣的人在管理公司？管理者的人品是不是值得信賴？

如果你能弄明白你買的公司，知道他是一門好生意，公司真的在源源不斷創(chuàng)造利潤和凈現(xiàn)金流，那么不管公司一時的股價是漲是跌，長期來看，你都將獲得良好的收益回報。

有沒有可能，公司一直在創(chuàng)造利潤，股價卻長期不漲呢？

馬克思說過，價格總是圍繞價值上下波動。真理總是反之四海而皆準。放到股市也如此。資金不傻，反而很聰明，天然帶有逐利屬性，一定會往有利益的地方去。短期來看，股市的資金會受情緒、消息的影響，流向不穩(wěn)定、不確定，但長期來看，資金終將匯集到有價值的、回報率更高的地方去。

被短期收益誘惑，太喜歡落袋為安。

聽別人說股市是“七虧二平一賺”，于是看到股價漲了一些，心中竊喜，認為自己運氣好，總擔心它會跌回去，趕緊落袋為安。

其實，憑運氣賺到的錢，早晚虧回去。這次落袋為安，嘗到甜頭，就會想“早知道多買點好了”，于是拿著更多錢，買入另一支股票，妄圖復制上一次的好運氣，可惜幸運女神不會每一次都眷顧你。

不排除有些人運氣真的很好，好幾次都能賺到錢，全身而退。其實這樣反而更可怕。當他累積了更多的資金，擁有更多對自己運氣的自信，就會下注更多籌碼，一次性虧個精光。靠運氣炒股，前面無論贏多少次，只要輸一次，就前功盡棄，甚至傾家蕩產(chǎn)。而輸——那幾乎是必然的。

當我們上漲了就拋出，跌了就臥倒裝死，那最終，我們只會把曾經(jīng)買到過的優(yōu)秀公司的股票都賣掉，然后手里拿著一堆垃圾股。

有人會說，優(yōu)質(zhì)股票也會下跌，我可以在盈利多少點時拋出，等它下跌再買回來，這樣我就能獲取更大收益。

可以看看茅臺。一定有不少人都買過100塊的茅臺，但是能一直持有到現(xiàn)在2500塊的位置，卻寥寥無幾。茅臺就這樣將無數(shù)人甩下車。

我是不做波段的。因為我不知道它何時會下跌，下跌后會不會繼續(xù)下跌，我應(yīng)該在哪一次下跌時再次買進。

當你真的買到優(yōu)質(zhì)公司時，賣出常常是很傻的事情。因為優(yōu)質(zhì)公司，每時每刻它都在創(chuàng)造新的利潤，所以每時每刻它都在不斷升值，雖然這每時每刻的升值不一定馬上通過股價展現(xiàn)出來，但是它終將通過股價反映出來。今年只值100億的公司，明年就會價值120億。而你用100億的價格賣出，手握100億現(xiàn)金，這些現(xiàn)金可不會在明年變成120億。等于你虧損了20億。到后年，這家公司價值144億，于是，你的虧損額達到44億……

有人說，如果總是不賣，那我拿著股票有什么用。那我要反問一句，如果不用來購買商品，你手握現(xiàn)金，除了不斷貶值，還有什么用？

一個是不斷升值的資產(chǎn)，一個是不斷貶值的資產(chǎn)，你要選哪一個？