2月13日，據路透IFR消息稱，貴州銀行將赴香港IPO，融資規(guī)模不超過10億美元。

茅臺集團為貴州銀行第二大股東

貴州銀行成立于2012年10月，目前該銀行資產規(guī)模在3000億左右。在中國銀行業(yè)協會公布的《2017年中國前100家銀行排名》中，居第58位。

財務數據顯示，2016年、2017年和2018年前三季度，貴州銀行分別實現營業(yè)收入76.55億元、84.57億元和62.64億元，凈利潤分別為21.69億元、22.84億元和21.37億元。

截至2018年9月末，貴州銀行資產總額達到3153.47億元，各項存款余額2056.44億元，各項貸款余額1177.61億元。

資產質量方面，2016年末、2017年末和2018年9月末，不良貸款率分別為1.85%、1.54%和1.14%，低于行業(yè)平均水平。

截至2018年11月末，貴州銀行前五大股東為：貴州省財政廳、中國貴州茅臺酒廠(集團)有限責任公司、貴安新區(qū)開發(fā)投資有限公司、深圳高速公路股份有限公司和遵義市國有資產投融資經營管理有限公司，持股比例分別為14.3%、14.13%、8.48%、3.44%和3.31%。

茅臺集團是貴州茅臺(600519.SH)的大股東，持有貴州茅臺61.99%股權。

其實，貴州銀行一直在謀劃上市。

早在2015年，為使貴州銀行更好地融入資本市場，該行曾提出 全面啟動在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌項目 的議案。

處于上市籌備期的貴州銀行于2017年底至2018年初進行了密集的高管調整。其高管還曾帶隊到江西向九江銀行學習登陸港交所的經驗。

登陸港交所難解資本金之渴

相比過去兩年，2018年銀行業(yè)整體縮表趨勢并不明顯，上半年港股內地銀行資產排名并無變化，資產增幅趨于穩(wěn)定，漲幅不大。

近年來，奔赴香港上市的銀行也不在少數，甘肅銀行、廣州農商行、江西銀行、九江銀行、瀘州銀行等紛紛登陸香港聯交所。

大量城商行和農商行陸續(xù)登陸資本市場，主要目的是信用背書及再融資。

除去 A H 的中農工建交五大國有商業(yè)銀行和招商、民生、中信等3家股份制銀行，港股目前還有17家地方銀行，以及剛剛被擴容為國有六大行的郵儲銀行。

目前在H股上市的城商行，也面臨著尷尬。例如估值普遍偏低、股價長期低迷的困擾。更重要的是，在H股上市融資規(guī)模有限，城商行難以在H股中募集到充足的資金。

一方面是港股投資者對內地銀行的認可程度并不高，多家銀行曾經面臨 破發(fā) 的尷尬境地，募資能力并不強;另一方面，在資金驅動模式之下，銀行資本充足率消耗迅速。

作為衡量銀行發(fā)展?jié)摿Φ闹笜耍Y本充足率水平對銀行尤為重要。2018年上半年港股除甘肅銀行、江西銀行等次新股資本充足率稍好之外，其他銀行都呈下降態(tài)勢。

不少銀行開始未雨綢繆，積極籌備 回A 計劃。公開資料顯示，除去回A成功的鄭州銀行、青島銀行外，目前有包括徽商銀行、哈爾濱銀行、浙商銀行、鄭州銀行、重慶農商行、重慶銀行以及廣州農商行等多家銀行宣布 回A 計劃。

登陸A股也不容易

再來看看A股，2018年包括A H的銀行股在內，A股IPO成功闖關的銀行數量已達6家。

根據證監(jiān)會披露的數據，目前仍有12家銀行排隊待審。其中，西安銀行已過會;瑞豐銀行、浙商銀行、廈門銀行、蘇州銀行等預披露更新;重慶銀行已反饋。

其中，2月1日證監(jiān)會網站公布信息顯示，蘭州銀行中止IPO。2019年已是蘭州銀行沖擊IPO的11個年頭，然而一切并不容易。

對于蘭州銀行而言，補充資本是當前最迫切的需求。資本充足率雖然符合監(jiān)管需求，但明顯低于行業(yè)平均水平。

截至2018年9月末，該行資本充足率為11.98%，一級資本充足率9.84%，核心一級資本充足率9.84%。

同時，不良雙升無疑也是一大原因。

截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年末，蘭州銀行不良貸款率分別為0.91%、1.13%、1.8%、1.77%、2.09%。而來自原銀監(jiān)會的數據顯示，同期城商行整體平均不良率分別為0.88%、1.16%、1.40%、1.48%、1.52%。

尤其值得關注的是，2017年蘭州銀行逾期貸款大增26.99億元，同比增幅高達73.78%;其中逾期天數在90天以內的利息逾期但本金未逾期的貸款增長較多，達11.79億元。

由此可見，A股也并不容易。2018年就有3家銀行臨時退出A股IPO，其中就包括希望回A的徽商銀行及哈爾濱銀行。

貴州銀行此次選擇奔赴港股，想必深思熟慮，但登陸港股后，或許依舊艱難。