2017年12月，互金整治辦先后下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》(簡(jiǎn)稱《工作通知》)、《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)通知》)、《關(guān)于印發(fā)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案的通知》(簡(jiǎn)稱《方案通知》)。背景是“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)和從業(yè)機(jī)構(gòu)在近兩年呈現(xiàn)“病毒式擴(kuò)張”，部分校園貸、P2P企業(yè)在巨大利益誘惑下紛紛涉足“現(xiàn)金貸”。

“現(xiàn)金貸”美其名曰是美國(guó)Payday Loan的舶來(lái)品，但事實(shí)上，我國(guó)的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)無(wú)場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途、無(wú)客群限定、無(wú)抵押擔(dān)保，更無(wú)“薪資日”守住風(fēng)險(xiǎn)閘門。盡管“現(xiàn)金貸”在滿足小部分群體正常消費(fèi)信貸需求方面發(fā)揮了一定作用，但其畸高息費(fèi)、過(guò)度借貸、重復(fù)授信、暴力催收和侵犯?jìng)€(gè)人隱私等違法違規(guī)問(wèn)題突出，存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)隱患。

為糾正違法違規(guī)行為，清理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)監(jiān)管規(guī)范紛紛下發(fā)。在《業(yè)務(wù)通知》中，指出各類機(jī)構(gòu)以利率和各種費(fèi)用形式對(duì)借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合有關(guān)利率規(guī)定的貸款，從業(yè)者應(yīng)采取有效措施防范借款人“以貸養(yǎng)貸”、“多頭借貸”等行為。此外，各類機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)原則，全面考慮借款人信用記錄缺失、多頭借款、欺詐等外部因素對(duì)貸款質(zhì)量可能造成的影響，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控，謹(jǐn)慎使用“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”的風(fēng)控模型，不得以各種方式隱匿不良資產(chǎn)。針對(duì)社會(huì)反響強(qiáng)烈的暴力催收，三個(gè)通知文件明確提出各類機(jī)構(gòu)或委托第三方機(jī)構(gòu)均不得通過(guò)暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。為防止“現(xiàn)金貸”資產(chǎn)質(zhì)量惡化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)傳染，監(jiān)管文件明確禁止通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或地方各類交易場(chǎng)所銷售、轉(zhuǎn)讓及變相轉(zhuǎn)讓“現(xiàn)金貸”信貸資產(chǎn)；禁止通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)(P2P)融入資金；禁止消費(fèi)金融公司通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸撮合等任何方式為無(wú)放貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供資金發(fā)放貸款；禁止消費(fèi)金融公司將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包，不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信。

最為重要的是，《業(yè)務(wù)通知》要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得投資以“現(xiàn)金貸”為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)售的各類信貸資產(chǎn)支持證券化(主要是ABS、ABN)產(chǎn)品，同時(shí)也要求“助貸”業(yè)務(wù)回歸本源，即不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包，并且在助貸合作中，“現(xiàn)金貸”公司不能向借款人收取息費(fèi)。這一系列措施基本阻斷了“現(xiàn)金貸”風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入正規(guī)金融體系。

總的來(lái)看，我國(guó)多數(shù)的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)仍舊屬于微型金融(Microfinance)的范疇，是典型的基于移動(dòng)通訊設(shè)備的微小信貸(Micro Credit)。盡管微型金融有助于普惠金融水平的提升，但也直接挑戰(zhàn)著金融穩(wěn)定與金融誠(chéng)信。世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家的普惠金融經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)告訴我們，微型金融機(jī)構(gòu)有著天生的“使命漂移”(Mission Drift)的風(fēng)險(xiǎn)，即這些從業(yè)機(jī)構(gòu)在固定成本的約束下，若以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，其經(jīng)營(yíng)行為實(shí)質(zhì)上偏離了為窮人和弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)的宗旨，因此，建議還要把普惠金融納入審慎監(jiān)管，構(gòu)建監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。