繼打破剛兌后，銀行理財產品向凈值型轉變是金融市場化進一步深化的標志。原來的理財產品都是屬于類存款性質，不管投資是否虧損，銀行都可以保本保息兌付，只要再發(fā)一個新產品募集資金就可以了。這種操作對投資者來說很有利，但對銀行來說，卻是蘊藏了風險，因為其實質是擊鼓傳花，就看誰來最后接棒，那誰就倒霉了。所有的銀行都這么干的話，那就是巨大的系統性風險。

原來的保本型理財產品估值采用的都是攤余成本法，運作不透明，是否虧損，虧損多大，投資者只有產品到期兌付之時才能知道。而現在估值采用的則是市價法，即每天公布凈值，類似公募基金，那么每只理財產品的收益就會浮動，有虧有賺就很正常。如上半年招行的季季紅系列理財產品就出現了虧損以致引發(fā)投資者網上聲討。其實，這只是浮虧，在產品沒到期前，都是有可能賺回來的。只是投資者以前習慣了保本型理財產品的不透明運作，突然改成凈值型產品，而且還是虧損的賬戶，心理有一個適應過程也是正常的。

按照監(jiān)管意見，今后銀行理財產品必須全部轉為凈值型的，這對投資者來說，實際上是增加了投資的透明度，就和選擇公募基金一樣，也會倒逼銀行加大投研力度，不然投資者就會用腳投票。長遠來看，對投資者和銀行（理財子公司）來說，都是好事！