信用債

不久前信用債因為國企的“逃廢債”操作，使得整個信用債市場發生危機。而就在昨天，劉鶴在國務院金融穩定發展委員會第四十三次會議里提出，要提高政治站位，切實履行責任。秉承“零容忍”態度，維護市場公平和秩序。嚴厲處罰各種“逃廢債”行為。

這個態度放出來后，信用債的連環雷大概率會逐漸消除，整體的影響大概率只是一個小波浪。

而信用債暴雷是近期里壓制金融板塊邏輯的一個沖突，因此在信用債的雷解決后，金融板塊的估值修復預期大概率會按照原本的路子繼續走。

下半年走到今天，從7月初的騙炮到當下大家真正反映過來的周期股崛起，市場不知不覺當中其實已經逐漸走出了一波風格切換了。

如果說芯片和醫療板塊都因為各種各樣的意外而導致被殺了一圈估值，那么消費板塊就是非常典型的業績不如預期下所發生的估值回歸。