從收益來看，這兩者沒有太大區別，但是兩者的風險性是不一樣的。

走路去上班和開車去上班，從路程來看，這兩者沒有太大區別（走路距離可能會較短）。但是從所花費時間和精力來看，這兩者的區別就大了。

同理，從流動性和整體的信用風險來看，這兩者的區別就大了。

目前，銀行固定理財收益率能達到4%基本是中低風險理財產品，其投資標的主要包括國債、銀行存款、金融債和AA+企業債等。其中，企業債存在較大的信用風險，即債券到期以后，可能企業還不起債務，導致投資損失。

但正因為持有企業債，才將理財產品的整體收益拉到4%。否則，因為它持有部分現金和中短期的國債金融債等，拉低理財產品的整體收益——銀行固定收益理財期限普遍在一年以內。

再來看國債，它是以國家信用做擔保發行的債券，是為無信用風險債券。但國債利率要達到4%，期限為三年。

三年期限相較于一年以內的理財產品，顯而易見，它的流動性較差——投資三年國債，投資者要花費更多的時間，且不存在復利。

國債的優點是無信用風險，保本保收，但缺點也很明顯，想獲得較高的利率，需花費較長的時間，即流動性差。

固收類理財優點是流動性相較于國債較強，期限普遍在一年以內，但缺點是存在部分的信用風險，即收益可能達不到4%，甚至發生系統性風險會導致虧本。

銀行活期和銀行定期相比，信用風險一致，利率的差距為什么那么大呢？投資收益與流動性是成反比的，流動性越大收益越低，反之相反。

如果注重國債的流動性，那么可以購買場內的國債（交易所的國債），但收益率普遍在3%以下，甚至有些為負（交易價格>票面價值+利息）

因此，兩種完全不同流動性（期限）和信用風險的產品是無法進行有效比較的。

就像走路和開車去上班，從整體路程來看沒有太大區別，但走路要花更多的時間和精力，可路程可能較短；國債和銀行固收理財產品，從整體的收益來看沒有太大區別，但理財產品流動性較好和要承擔較大的信用風險，收益存在波動性，可能達不到4%，也可能高于4%。