國(guó)債利息與銀行存款利息差長(zhǎng)期存在，銀行并不會(huì)因此而上漲利息。
目前三年期儲(chǔ)蓄式國(guó)債收益率為4%，比銀行同期存款利率2.75%要高出45.45%。為什么儲(chǔ)戶(hù)們不全部去買(mǎi)國(guó)債呢？銀行為什么不上調(diào)利息吸儲(chǔ)，難道不擔(dān)心分流存款余額嗎？
原因有四：
第一，國(guó)債雖然收益率比銀行基準(zhǔn)利率要高，但實(shí)際上很多銀行存款利率也是進(jìn)行上浮的，比如以三年期為例，很多銀行的存款利率也可以達(dá)到3.8%-4%的水平，如果對(duì)于資金量較大的，20萬(wàn)元以上可以選擇大額存單，三年期利率可以達(dá)到4.18%，實(shí)際上銀行存款利率和國(guó)債利率相差并不大。
第二，國(guó)債可選擇期限較少，國(guó)債一般是三年期和五年期，而銀行存款則可選擇的期限更多，對(duì)于很多儲(chǔ)戶(hù)來(lái)說(shuō)，并不能確定自己的資金在多少時(shí)間內(nèi)用不上，如果購(gòu)買(mǎi)國(guó)債會(huì)鎖定較長(zhǎng)的流動(dòng)性。而銀行存款則可以通過(guò)將不同期限進(jìn)行組合的方式來(lái)配置，可以讓自己的資金更為靈活。
第三，雖然說(shuō)國(guó)債利率比銀行存款利率相對(duì)要高些，但現(xiàn)在銀行為了留住資金，也在開(kāi)始改變自己，推出了結(jié)構(gòu)性存款和創(chuàng)新型存款，存款周期更為靈活，利率水平也更高。比如有些銀行推出的與黃金或者與匯率掛勾的結(jié)構(gòu)性存款，一年期的利率基本上可以達(dá)到4%左右，在相同利率的情況下，流動(dòng)性較國(guó)債更有優(yōu)勢(shì)。
第四，國(guó)債是按期發(fā)行，發(fā)行的額度是有限的，而中國(guó)居民有巨大的存款余額，國(guó)債對(duì)資金的分流效應(yīng)較為有限。并且國(guó)債每個(gè)月指定時(shí)段購(gòu)買(mǎi)，而銀行存款則一般什么時(shí)候都可以辦理。再者，國(guó)債一般也是由銀行代銷(xiāo)，銀行銷(xiāo)售國(guó)債也有收入。
因此，儲(chǔ)蓄國(guó)債雖然利率高于銀行存款，但實(shí)質(zhì)上的存款分流有限，銀行并不會(huì)因此而上調(diào)存款利率，銀行盈利主要依賴(lài)于存款與貸款的息差，利率的調(diào)整主要是基于央行基準(zhǔn)利率進(jìn)行浮動(dòng)，需要綜合考慮盈利需求和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)因素，而不是單純的追求存款余額存長(zhǎng)。