上頭這次能把風(fēng)險提示具體到這個程度，也是煞費苦心，就是怕老百姓不明白。

我來解釋一下這背后原理。

1理財產(chǎn)品是怎么回事？

首先你要搞清楚的是，所謂理財產(chǎn)品，無論是在網(wǎng)絡(luò)上買P2P，還是在銀行買，他們都只是一個購買通道，也就是并不是銀行借了你的錢，而是有人通過銀行，網(wǎng)絡(luò)借款平臺發(fā)行了借款的產(chǎn)品。

所以才有“打破剛性兌付”這個說法，所謂剛性兌付，指的是原來只要你在銀行買的理財產(chǎn)品，如果那個借錢的企業(yè)跑路了，破產(chǎn)了，那么銀行會給你兜底，會幫助那個企業(yè)給你還本付息。

但現(xiàn)在政策明確不能這么干了，就是跑路了，你自己要承擔(dān)虧損本金的風(fēng)險，自己買的時候眼睛要看清楚一點。

2為什么超過8%的利息就有危險？

再回頭說借你錢的是誰？他們可能是企業(yè)，也可能是地方下面的城市建設(shè)工程項目等，他們借你錢干什么去了呢？一句話總結(jié)就是“投入到正常的經(jīng)營中去了”，然后企業(yè)賺到錢了，按照當(dāng)初承諾的還本付息。

但問題是你想想，如果給了你8%，這就是凈利潤啊，有些企業(yè)所有的凈利潤加起來都沒有賺8%，不信你看看上市公司的財務(wù)報表就知道了，超過凈利潤5%就算及格了。

而8%都給你了，這個企業(yè)還要養(yǎng)活那么多員工，那么多股東等著分紅，他們怎么辦？

可見這多么不靠譜，這樣的企業(yè)遲早有一天會出事。之所以暫時沒有出事，是因為都是借新債還舊債，所以還能周轉(zhuǎn)，但是現(xiàn)在不行了，因為銀行不借錢出去了，因為要“金融去杠桿”，他們的風(fēng)險一下就暴露出來了。

所謂金融去杠桿就是因為太多的企業(yè)都借了很多的錢，而且利息那么高，很可能還不起，那么就會引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，所以先預(yù)防，比如不再借錢給那些明顯看上去沒有還款能力的。

而這些沒有還款能力的，很多過去都是通過銀行借了你錢的企業(yè)。

3為什么超過6%就要小心？

一般情況下國債的無風(fēng)險收益是4%到5%左右，那些企業(yè)去發(fā)債券的時候其實是跟國債競爭的，因為老百姓既可以買國債，也可以買別的，所以他們必須要比國債的利息更高才有吸引力。

但一般情況下如果企業(yè)的信用良好，實力強，最多也就是比國債利率高一點點，比如5%-6%就可以借到錢了，只有誰需要開出很高的利息才能借到錢？那些信用不好的，還款能力差的企業(yè)，這和我們生活中是一個道理，信用高的人容易借錢，成本也低，而很差的人必定借錢利息高。

所以那些在銀行，網(wǎng)絡(luò)上用高利息借你錢的企業(yè)，都是無可奈何才出高利息借錢的，這個時候你被高利息誘惑了，你說風(fēng)險高嗎？大部分時候是有借無還。

而打破剛性兌換后，這些通道只會幫你打個電話催一催，而不會幫他還本了。

總結(jié)一下哈，你買理財產(chǎn)品其實是借錢給了一些企業(yè)，他們通過銀行或者網(wǎng)絡(luò)借的，過去銀行兜底，現(xiàn)在不行了，風(fēng)險自己承擔(dān)，超過8%的收益就危險是因為企業(yè)本身自己都賺不了這么多錢，所以根本沒有錢還給你，如果企業(yè)信用好，他就會用更低的利息去借錢，而不是用8%甚至更高來借，只有很差的企業(yè)才會這樣做，所以風(fēng)險很大。

你要做的就是克制自己的貪婪，相信常識，才能度過這個金融的寒冬。