本報(bào)記者 辛繼召 深圳報(bào)道

銀行2017年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)了幾項(xiàng)與以往不同的變化。

一是在所得稅費(fèi)用上，多家銀行2017年所得稅費(fèi)用增長(zhǎng)為負(fù)，郵儲(chǔ)銀行、中信銀行 、寧波銀行 四季度所得稅費(fèi)用為負(fù)值。主要與幾家銀行三農(nóng)信貸免稅、加大對(duì)債券、貨幣基金資產(chǎn)配置等有關(guān)。

二是郵儲(chǔ)、交行、中信、民生、寧波銀行等投資收益增長(zhǎng)明顯，特別是寧波銀行貨幣基金投資收益達(dá)37.6億元，同比大增18.8倍。

三是大型銀行、股份行紛紛提高撥備覆蓋率，除為未來(lái)的損失做準(zhǔn)備，也有調(diào)整利潤(rùn)的考量。

“消失”的所得稅

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從年報(bào)中觀察，部分銀行2017年四季度所得稅甚至為負(fù)數(shù)，包括郵儲(chǔ)銀行、中信銀行、寧波銀行。

這三家銀行2017年全年所得稅為34.02億元、93.98億元、8.08億元，前三季度所得稅分別為52.9億元、95.4億元、9.5億元，以此相減四季度所得稅分別減少18.9億元、1.4億元、1.4億元。

所得稅減少，各家銀行原因不一。

如郵儲(chǔ)銀行2017年減免稅收入96.3億元，同比增加18.85億元。郵儲(chǔ)銀行2017年財(cái)報(bào)稱，所得稅費(fèi)用34.02億元，實(shí)際稅率為6.66%，低于25%的法定稅率，主要反映來(lái)自國(guó)債、地方政府債、鐵道債、長(zhǎng)期專項(xiàng)金融債券及農(nóng)戶小額貸款等利息收入中免稅收入的影響。

建行財(cái)報(bào)稱，所得稅費(fèi)用下降，主要是由于中國(guó)國(guó)債及地方政府債券利息收入按稅法規(guī)定為免稅收益，2017年該行進(jìn)一步增持了地方政府債券。

中小銀行所得稅減少則多與投資相關(guān)。中信銀行財(cái)報(bào)稱，2017年所得稅費(fèi)用下降26.70%，有效稅率為17.98%，比上年下降5.50個(gè)百分點(diǎn)，主要由于國(guó)債、地方債等永久性差異納稅調(diào)減項(xiàng)目增加所致。寧波銀行財(cái)報(bào)稱，所得稅2017年減少55.85%，是由于免稅資產(chǎn)投資規(guī)模增加。

在此情況下，2017年，多家銀行利潤(rùn)形成比較明顯的“剪刀差”，即稅前利潤(rùn)與稅后凈利潤(rùn)的增速不一致。

表現(xiàn)為多家銀行稅前利潤(rùn)為負(fù)，稅后的凈利潤(rùn)則由負(fù)轉(zhuǎn)正。交通銀行2017年稅前利潤(rùn)增速為負(fù)，為-3.3%，但凈利潤(rùn)增速達(dá)4.49%。中信銀行2017年稅前利潤(rùn)增速-4.27%，凈利潤(rùn)增速為2.61%。盛京銀行稅前利潤(rùn)增速為-5.50%，凈利潤(rùn)達(dá)10.12%。

此外，多家銀行稅后利潤(rùn)增速遠(yuǎn)超稅前利潤(rùn)，二者剪刀差擴(kuò)大。民生銀行 、浙商銀行2017年稅前利潤(rùn)分別為0.52%、2.35%，凈利潤(rùn)增速達(dá)4.40%、8.07%。寧波銀行稅前利潤(rùn)增速為5.30%，凈利潤(rùn)增速高達(dá)19.60%，剪刀差擴(kuò)大至14.30%。

造成這一情況的原因，首先是繳稅因素，銀行2017年所得稅普遍大幅下降。

如工行、建行、交行2017年所得稅分別減少約69.8億元、66.5億元、58.9億元，使得這幾家銀行分別從稅前利潤(rùn)0.37%、1.55%、-3.30%，提升至凈利潤(rùn)2.99%、4.83%、4.49%。

依賴投資收益

構(gòu)成銀行收入結(jié)構(gòu)的，主要包括利息、手續(xù)費(fèi)和傭金（即“中收”）、投資等三項(xiàng)收入。

在金融去杠桿、資金成本上升背景下，大型銀行、農(nóng)商行依靠負(fù)債端存款優(yōu)勢(shì)，有能力獲取成本較低的資金，2017年凈息差、利潤(rùn)增速率先反彈。四大行2017年中收凈收入幾乎全線萎縮或與去年持平，但利息凈收入大幅增加。

與之相比，股份行、城商行承受了較大的資金壓力，加之資管、表外業(yè)務(wù)強(qiáng)監(jiān)管，2017年利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金等中間收入變化不一，但多呈下降情況。股份行中，除招行外，其余的利息凈收入全部下降。城商行中，除徽商、錦州、中原三家，其余的利息凈收入也全線下降。

投資收入成為部分中小銀行增厚收益的重要途徑，加之國(guó)債、貨幣基金的免稅效應(yīng)，業(yè)績(jī)更為可觀。

實(shí)際上，四大行、招行這些凈利潤(rùn)排名前五的銀行，投資收益要么增幅不大，要么大幅減少。投資收益大幅增加的，包括郵儲(chǔ)、交行、中信、民生、寧波銀行等。

如郵儲(chǔ)銀行2017年交易凈收益18.75億元，較上年增加12.11億元，主要由于交易性同業(yè)存單業(yè)務(wù)交易收益增加。證券投資凈收益222.55億元，較上年增加67.76億元，主要由于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資收益增加。

中信銀行投資收益為69.88億元，比上年增加29.94億元，主要由于資產(chǎn)證券化損益和交易性債券實(shí)現(xiàn)收益增加。

值得注意的是寧波銀行，該行是唯一凈息差反彈的銀行。該行收入大幅增加的原因之一是配置貨幣基金帶來(lái)投資收益的高速增長(zhǎng)，貨幣基金投資收益達(dá)37.6億元，同比大增18.8倍，帶動(dòng)非息收入同比大增46.8%，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)正貢獻(xiàn)10.5%。申萬(wàn)宏源 報(bào)告稱，2017年上市銀行尤其是中小銀行在資產(chǎn)配置方面更多偏向于貨幣基金，寧波銀行基金投資規(guī)模由2016年的2億元高速擴(kuò)張至1192億元。

撥備率調(diào)節(jié)收益

2017年四季度，一個(gè)明顯的變化是，各家銀行紛紛調(diào)高撥備覆蓋率，與上半年部分銀行釋放撥備回填利潤(rùn)的情況完全不同。

撥備覆蓋率是銀行重要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之一，若調(diào)高撥備率往往意味著對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估更大。

招行副行長(zhǎng)唐志宏在該行投資者業(yè)績(jī)會(huì)上表示，撥備是管控資產(chǎn)質(zhì)量重要工具，不僅是不良率生成率的結(jié)果，也表現(xiàn)為未來(lái)的損失做的最后的準(zhǔn)備。銀行的審慎主要表現(xiàn)在撥備上，撥備表現(xiàn)為逆周期的。雖然現(xiàn)在資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)，未來(lái)還會(huì)保持進(jìn)一步好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，但在經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)向質(zhì)量增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變中，體質(zhì)結(jié)構(gòu)矛盾還將持續(xù)暴露，一定會(huì)表現(xiàn)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，傳導(dǎo)到銀行。

從數(shù)據(jù)看，除平安銀行 外，幾乎所有大型銀行、股份制銀行全部提高了撥備覆蓋率。如中信銀行2017年撥備覆蓋率、貸款撥備率分別為 169.44%和2.84%，比上年末分別上升13.94 、0.22個(gè)百分點(diǎn)。

有銀行業(yè)分析師表示，撥備覆蓋率一定程度上成為銀行調(diào)節(jié)利潤(rùn)的重要工具。銀行根據(jù)年初目標(biāo)確定凈利潤(rùn)，再根據(jù)凈利潤(rùn)、所得稅倒推稅前利潤(rùn)，根據(jù)稅前利潤(rùn)、資產(chǎn)質(zhì)量情況調(diào)節(jié)撥備覆蓋率目標(biāo)。