期貨套期保值分為賣出套期保值和買入套期保值，期貨套期保值案例如下：

1、賣出套期保值


7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為每噸2010元，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但是大豆9月份才能出售，因此該農(nóng)場擔(dān)心到時現(xiàn)貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下：
現(xiàn)貨市場期貨市場
7月份大豆價格2010元/噸賣出10手9月份大豆合約，價格為2050元/噸
9月份賣出100噸大豆，價格為1980元/噸買入10手9月份大豆合約平倉，價格為2020元/噸
價差盈虧虧損30元/噸，總虧損3000元盈利30元/噸，總盈利3000元套期保值結(jié)果-3000+3000=0元注：1手=10噸
從該例可以得出：第一，因為在期貨市場上的交易順序是先賣后買，所以該例是一個賣出套期保值。第二，完整的賣出套期保值實際上涉及兩筆期貨交易。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現(xiàn)貨市場賣出現(xiàn)貨的同時，在期貨市場買進原先持有的部位。第三，通過這一套期保值交易，雖然現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)了對該農(nóng)場不利的變動，價格下跌了30元/噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場上的交易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。
2、買入套期保值

9月份，某油脂廠預(yù)計11月份需要100噸大豆作為原料。當(dāng)時大豆的現(xiàn)貨價格為每噸2010元，該油脂廠對該價格比較滿意。據(jù)預(yù)測11月份大豆價格可能上漲，因此該油脂廠為了避免將來價格上漲，導(dǎo)致原材料成本上升的風(fēng)險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。交易情況如下：
現(xiàn)貨市場期貨市場
9月份大豆價格2010元/噸買入10手11月份大豆合約，價格為2090元/噸
11月份買入100噸大豆，價格為2050元/噸賣出10手11月份大豆合約平倉，價格為2130元/噸
價差盈虧虧損40元/噸，總虧損4000元盈利40元/噸，總盈利4000元套期保值結(jié)果-4000+4000=0元注：1手=10噸
從該例可以得出：第一，因為在期貨市場上的交易順序是先買后賣，所以該例是一個買入套期保值。第二，完整的買入套期保值同樣涉及兩筆期貨交易。第一筆為買入期貨合約，第二筆為在現(xiàn)貨市場買入現(xiàn)貨的同時，在期貨市場上賣出對沖原先持有的頭寸。第三，通過這一套期保值交易，雖然現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。如果該油廠不做套期保值交易，現(xiàn)貨市場價格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦現(xiàn)貨市場價格上升，他就必須承擔(dān)由此造成的損失。相反，他在期貨市場上做了買入套期保值，雖然失去了獲取現(xiàn)貨市場價格有利變動的盈利，可同時也避免了現(xiàn)貨市場價格不利變動的損失。因此，買入套期保值規(guī)避了現(xiàn)貨市場價格變動的風(fēng)險。