千萬別高估余額寶，不管任何時候它都是120天左右的貨幣市場利率，可以參考上海銀行間同業拆放利率的3月或6月市場利率，或者國債逆回購91天的利率水平。

即通常情況下，相較于通貨膨脹購買余額寶，它是一個折損的過程。哪怕余額寶的7日年化收益率達到6%，因為能達到6%時（收益率始終徘徊睛120天的市場利率）相應的通貨膨脹率會更高。

利息是借貸關系中相較于本金的一種收益，具有穩定性。而余額寶對接的是貨幣基金，基金它是受益憑證，投資者與基金管理人并非借貸關系，屬于委托與被委托的關系，因此余額寶不存在利息，也因此收益存在不確定性。

題文所謂的“利息”它僅是貨幣基金采用的計算方法不同所形成的每天分紅，并不是利息。貨幣基金采用的計算方法通常為攤余成本法，每日計提收益，同時一般有影子定價作為輔助，將未到期的收益分攤到每一天，然后派發分紅。

也就是說它的收益是不確定不穩定的，如20萬以目前的利率水平來算（目前余額寶對接多只貨幣基金，以對接的天弘余額寶貨幣市場基金計算），那么20萬一年只有20萬*2.426%=4852元，難道一年不到5千塊錢的收益就可以不工作了嗎？對生活的要求也太低了吧，僅能買大米和大白菜。

有人說余額寶存在復利，年內復利它是一種假象，只是貨幣基金采用的計算方法不同于其他基金罷了，其資產配置并沒有因為分紅而改變（基金分紅不會影響投資者的資產），也就不會帶來增益。假設余額寶7日年化收益率為3%左右，那么它怎么復利都不會超過3.05%。

風險與收益是對等的，風險越低收益也就越低，而貨幣基金作為低風險產品，不管貨幣市場利率多高，基金經理多么牛逼，哪怕7日年化收益率某段時間超過6%，在同一時間相較于其他理財產品同樣為低收益產品。

也因此，不管任何時候貨幣基金只適合短期閑置資理財序資，不適合長期投資性資理財序資，想通過投資貨幣基金來實現財務自由永遠是不可實現的，因為120天（貨幣基金平均剩余期限不能超過120天）的貨幣市場利率永遠跑不贏通貨膨脹。