按照規(guī)定,目前國(guó)內(nèi)養(yǎng)老目標(biāo)基金主要采用兩種投資策略——目標(biāo)日期策略和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略,采用目標(biāo)日期策略的基金被稱為目標(biāo)日期基金,也稱為TDF,該類基金是以投資者退休日期為目標(biāo),根據(jù)不同生命階段風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資配置的基金。它假定投資者隨著年齡增長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)承受能力逐漸下降,因此會(huì)隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近,逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)(股票、股票基金、混合型基金等)的配置比例,增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。目標(biāo)日期基金多以退休日期命名,比如“華夏養(yǎng)老2040持有混合(FOF)”就主要是為將在2040年前后退休的人群設(shè)置的。
采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的基金被稱為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金,也稱為TRF。是根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例的基金。它假設(shè)投資者比較清晰地知道自身對(duì)基金組合風(fēng)險(xiǎn)(波動(dòng)率)的目標(biāo)需求,主要目的是為了向大眾提供具有不同層次風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的投資方案。
目標(biāo)日期基金最顯著的特色,就是它是一種一站式的養(yǎng)老理財(cái)序資模式。投資者只需要買入即可,后續(xù)不再需要費(fèi)心,會(huì)由專業(yè)的投資管理人進(jìn)行資產(chǎn)配置調(diào)整,幫助投資者分享資本市場(chǎng)的各階段投資機(jī)會(huì)。目標(biāo)日期基金在不同階段的資產(chǎn)配置策略不同,會(huì)隨著目標(biāo)日期的臨近進(jìn)行調(diào)整,但目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金會(huì)采用長(zhǎng)期相對(duì)固定的策略來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置,這個(gè)策略是在成立之初根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征(或波動(dòng)率)來(lái)制定的,目的是讓組合維持初始風(fēng)險(xiǎn)特征。

如果您對(duì)自己養(yǎng)老理財(cái)序資的需求清晰、明確自身風(fēng)險(xiǎn)偏好,且有一定的市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn),建議您選擇目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。如果您是一名投資小白,或者比較忙,無(wú)暇顧及賬戶資產(chǎn)管理,那么像“華夏養(yǎng)老2040持有混合(FOF)”這樣的目標(biāo)日期基金更適合您。目標(biāo)日期基金對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置趨勢(shì)一目了然。更重要的是,買入基金后,可以省去個(gè)人的日常維護(hù),市場(chǎng)判斷和調(diào)整操作都交由專業(yè)的投資管理人去做。