昨天股市漲了，趁著心情好，說說基金定投的一些思考。

在理財序社區，比較大眾的理財方式主要有三種。

第一種是國債投資。國債投資適合于風險承受能力較弱的投資者，雖然利率一降再降，任然需要搶，可以看出絕大多數投資者喜歡風險小，收益確定的投資，也不要瞧不起國債投資，很多人進行國債投資多年，通過每年固定的收益加上復利的力量，也不一定比其他進行股票投資、基金投資的人獲利少。昨天就有一個姐妹發帖說養基時間近10年，07年買的8只基金，目前收益率只在37.5%，不是定投，牛市沒有收割。你看，這就是活生生的例子，不能說國債利率低，就看不起國債投資，選擇適合自己的投資很重要，投資時間的力量和復利的力很巨大，越早投資越好。

第二種是P2P投資。進行此項投資大多數是從余額寶等互聯網投資方式開始的投資，大概也就3年左右時間。P2P投資風險大，但收益相對也高一些，尤其是早期進行投資的人，還是享受到一定的高利率，比如超過20%多的利率。當然前提是不要踩雷。P2P投資更需要學習與分散投資，要想獲得高收益，就要能夠承受高風險，做好最壞的打算。比如在P2P投資領域的大V弈飛，就獲得了非常好的P2P投資收益，雖然也踩過雷，但只占他投資很小的比例，總體收益率是比較高的，他還寫了一本書《我的錢》。還是那句話，不要羨慕P2P投資的高收益，他同樣承擔著高風險，要選擇適合自己的投資。

第三種是基金定投。在這三種投資中，國債應該是不難的，只有認可，發行時去搶就可以。P2P投資有一定難度，但是經過研究學習，找到你認可的投資方式，只有不踩雷，按期獲取收益再進行投資就可以。這兩種都是掌握好投資方法后，相對比較簡單的投資方式，因為有固定確定的收益，定期收利息，投資相對是心情愉快的。而在這三種投資中，對于我這個還是基金定投的學習者來說，基金定投是最難的，因為它的不確定因素太多，所以對于基金定投市場上相關書籍較多，探討較多，而人們仍然孜孜不倦在進行探討，因為100人就有100種定投的方式與方式，而且每個人投資的基金可能都不太一樣。看大V們的一些觀點也是，每一個人都有些差異，不近相同。

對于我來說，相關書籍也看了一些，相關理論也基本了解，大V們的觀點也看了不少，還寫了一些相關讀書筆記，但是在基金定投時任然感覺疑惑很多，時常會隨著股市的變化，而對基金定投所制定的一些策略做一些調整，可能是基金定投時間不夠長，目前基金定投最早是從去年9月開始的，還有一些是從今年1月開始的，沒有形成自己穩定的基金定投方法，雖然總體心態比較還好，也是由于基金定投的金額不是很大，份額不是很高，但也還是有一些矛盾與疑惑的出現，心情隨著股市波動而上上下下。

因此我認為基金定投是理論學習必須與實踐相結合的，而且要敢于實踐，在掌握一定基金定投原理的基礎上，用閑錢進行定投實踐更重要，而且要隨著實踐不斷學習總結，形成自己的投資思想與方法。可能要經歷一次牛熊才有很好的成長。這樣不斷學習與總結，才能解決基金定投的各種疑惑，我的定投虧損了怎么辦？股市漲了需不需要賣掉？需不需要割肉？等各種問題，實際誰也幫助不了你，最多給些建議，而且每一個的建議都不太相同，如果沒有主見，即使別人給了你建議，你也無從選擇。

所以，對于基金定投一方面是要打持久戰的，另一方面定投時要有一定的策略與方法。當然策略與方法也要隨著定投的實踐與學習，不斷調整，只要自己認可，執行即可。

從目前的定投來看，我把自己認為基金定投的難點以及應對的方法總結如下。純屬個人觀點，不喜勿拍。

第一難點股市持續下跌，是否能堅持持續定投。有人會說，這有什么難，一定會定投，當你遇到股災1.0之后可能會繼續定投，但是遇到股市2.0，接著又有股災3.0是什么樣的心情呢？還能堅持定投，尤其是金額較大的時候，是否能夠加大定投呢？

說實話我有一只基金是在去年9月份開始定投，股災2.0之后，在去年年底已經漲勢比較好，大家都認為不會出現股災3.0的時候，今年年初過了元旦就開始大跌，當時的心情可想而知。股災1.0在股市中損失10%左右出局，發現自己不適合炒股，在觀察一段時間后，在股災2.0后開始定投，誰想到又遇到股災3.0。當然股市下跌后我沒有停止定投，但是還是減少了一些定投，之后又開始了新的幾只基金的定投。所以在股市持續下跌的過程中，人的恐懼心理有時是很難克服的，雖然道理清楚，但是實踐是一回事，因為在股市下跌過程中，人們的心理預期是還會繼續下跌，你會把下跌空間加大，心里會有等它再多跌一些再加大定投想法，而這樣的機會基本就沒有了。

對于股市持續下跌的定投應對策略是必須堅持定投，保持原有的定投節奏。如果心里承受能力強，又有閑錢，可以加大定投，或者單筆投資。如果沒有相應的心理承受能力，堅持定投即可。

定投以后，不管漲跌，堅持自己的定投策略即可，記住不要羨慕別人，不要有這樣的心里，如果繼續下跌，想少投一些，在低位再多投一些就好了，如果反而上漲，想如果之前多定投一些就好了。這樣的想法都是股市的漲跌影響你的心理，定投就是不預測漲跌，來平攤成本，在低位多積累份額，等到大漲時收割的。

第二個定投難點是股市震蕩，上上下下坐電梯，需不需要降低收益率來進行獲利贖回。今年上半年的震蕩市，許多人的基金定投剛有一些盈利，想再漲一些就獲利贖回，可是股市就掉頭向下，開始新一輪震蕩，使許多定投的姐妹無所適從，定投心情很不好，說實話雖然知道微笑定投的原理，可是下跌還是大多數人不喜歡，就是喜歡上漲，看著盈利的數額舒服，看人性的弱點又出現了吧。

對于股市震蕩市的應對策略是，如果基金定投金額不高，不要贖回，達到自己心里目標收益贖回，沒有達到堅持定投。如果定投金額較多，可以降低收益率標準，達到目標收益贖回，由于目前點位不高，建議只贖回盈利部分，接著定投。當然你愿意全部贖回再重新定投也可以，只要你自己認可就可以。

贖回以后，不要考慮后面股市的漲跌，接著定投就可以。贖回以后不要漲了后悔賣早了，跌了慶幸還好及時賣了。也不要羨慕別人的盈利情況，只賺取你能力范圍內的收益。

第三個定投難點是股市持續上漲，如何停利。薛碧燕的基金“定投停利不停損”的原則大家都清楚，而且不停損只要是用閑錢投資一般也都能做的，但是如何停利每一個人的標準都不一樣。也是比較難決策的。是10%、15%、20%還是30%停利，標準是要自己定的。震蕩市標準定的高，總是不能停利，持續上漲時，尤其是大牛市，漲起來瘋狂，停利之后還繼續漲怎么辦？

對于如何停利的應對策略是，震蕩市按照前面說的策略進行。如果是持續上漲，可以按照自己的停利標準按時停利贖回，只贖回盈利部分，其余繼續定投。當然如果是一個大牛市，指數已經漲的很高，就要制定標準，逐步全部贖回，比如4000點，全部贖回，贖回后可以繼續定投，也可以用于其他投資方式，等牛市過去股市合適點位再繼續定投。或者在4000點停止定投，逐步贖回收益及本金，在合適點位再重新進行定投。有人說，4000點贖回后，又漲到5000點，6000點怎么辦，一種是遠離股市，一種是繼續定投，除非你有能力判斷股市高低點。因為在2015年大牛市中，大概是有一個知名的私募在4000點清倉，出去旅游遠離股市。當時大家都笑他傻，但是股災之后就開始有人羨慕他了。

在股市持續上漲中要克服的就是貪婪的心理，為什么這樣說，我就是經歷過去年的牛市，入市炒股，就是因為貪婪，無形中還是預測股市漲跌，沒有想到遭遇股災，而導致虧損出局的，要知道我可是都拿著大藍籌，沒有創業板股票，去年牛市大藍籌漲幅比創業板低很多，下跌起來一點不含糊，跟創業板一樣是大跌，。而昨天大藍籌又漲起來了，不堅定持股，怎么可能獲得收益。

既然沒有本事炒股，選擇基金定投就要降低預期，不要羨慕別人獲得的收益，再強調一遍，只賺取你能力范圍內的收益。你的做法就是想辦法提高自己的投資收益率。

第四個定投難點是如何選擇優秀基金以及持有幾只基金好。這是我在基金定投中比較難決策的，而且感覺做的不夠好的地方，還在探索中。如何選擇優秀基金，在各種基金書籍中都有介紹，在我的讀書筆記中也有介紹。可是理論是理論，實踐是實踐，在基金的選擇上目前主要是根據一些推薦加上自己篩選后得到，目前的基金大概有有8只，最大的困擾是差的基金還在虧損中，較好的基金有一些盈利，基金定投成本大約在3000點左右。至于持有幾只好，理財書籍中一般推薦3-5只，建議不要太多，但是落實到實際定投中，發現很難做到只持有這么幾只，因為基金太多，很難很好權衡，所以每一個做法也不一樣。比如論壇中小花小花就有十幾只，而且操作的也不錯，盈利水平也很好，

對于優秀基金的選擇和持有幾只基金的應對策略是，按照自己標準選擇，自己感覺適合就好。當然需要在定投中不斷摸索，什么樣的基金適合自己，多少只適合自己。至于還在虧損中比較差的基金，我的做法是堅持定投，達到盈虧平衡之上，進行贖回，因為資金不多，虧損數額也不是很大。也可以在自己承受范圍內選擇贖回，然后定投比較優秀的基金，這些按照自己想法做就可以，沒有固定模式，適合你自己就是最好的。不要指望都能選擇到非常優秀的基金，中上等就可以，因為基本沒有一只基金是能夠始終排在前幾名的，而且在大牛市中，所有股票都會輪漲一遍，所以中上等的基金應該都是漲的差不多的。當然也會有某些基金非常優秀突出，收益非常高，你有本事找到它并進行定投，也是你能力范圍內賺到的，是你的本事。

基金定投經常被稱為懶人定投、菜鳥定投，但是在我看來，做為一個懶人、菜鳥進行定投能夠獲得較好收益率的真不多。真正進行基金定投有較好收益的的大V一方面定投很成功，另一方面善于總結，很多出書了。還有理財序論壇里定投收益較好的姐妹是經常進行總結并分享的。也就是說任何投資想有較好的收益，都需要不斷學習、不斷實踐、不斷總結，逐步形成自己的投資策略與方式才能夠獲得的。