理財序理財2月9日訊 什么是償債基金，償債基金的核算方式是怎樣的?償債基金亦稱"減債基金"。國家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設(shè)置的專項基金;很多發(fā)達(dá)國家都設(shè)立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據(jù)國債整理基金特別會計法確定的。償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設(shè)置。償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。下面小編就給大家介紹一下相關(guān)知識。

融資結(jié)合與傳統(tǒng)機(jī)制的介紹

融資結(jié)合

改革基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制，拓展融資渠道，多方面籌集資金是提高我國基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)供給水平的必由之路。筆者在分析我國傳統(tǒng)投融資體制及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目特點的基礎(chǔ)上，結(jié)合項目融資的內(nèi)涵，提出建立償債基金，推行項目融資的方法有效利用社會資金及外資，構(gòu)建城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)多元化融資的新的投融資機(jī)制。

傳統(tǒng)機(jī)制

城市基礎(chǔ)設(shè)施項目具有微利性公益項目的特征，項目本身的經(jīng)濟(jì)效益較差, 但社會效益較高。長期以來，我國此類項目的建設(shè)主要依靠政府設(shè)立的國家專業(yè)投資公司來完成，項目資金主要依賴于政府的財政預(yù)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金注入。由于基礎(chǔ)設(shè)施項目“微利”的特質(zhì)，導(dǎo)致項目本身無法產(chǎn)生足夠的投資回報，專業(yè)投資公司普遍面臨財務(wù)狀況較差的狀況。而且項目本身無法滿足項目融資的還貸保障要求，使得微利公益性項目大多不能采用項目融資這一國際上通行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的投融資方式，極大地限制了專業(yè)投資公司參與利用資本市場。另外，由于無法取得項目融資貸款人的信貸支持，這類項目只能采取專業(yè)投資公司負(fù)責(zé)舉貸投資，或由建設(shè)單位舉貸而由專業(yè)投資公司擔(dān)保這種傳統(tǒng)的建設(shè)項目投融資體制。

弊端

這種體制容易造成以下弊端：

1、由于專業(yè)公司所投資項目無法實現(xiàn)資金的良性循環(huán)，所擔(dān)保的項目也因債務(wù)單位通常不具備償還能力而變成專業(yè)投資公司的實際債務(wù)負(fù)擔(dān)。巨額債務(wù)及擔(dān)保責(zé)任過度集中于專業(yè)投資公司，風(fēng)險逐年遞增且無法分散，遠(yuǎn)超過其資本金所能承受的限度;

2、專業(yè)投資公司資產(chǎn)中也具有相當(dāng)規(guī)模的收益性資產(chǎn)，其商業(yè)化運(yùn)作客觀上要求在投融資機(jī)制上與微利公益型項目資產(chǎn)分離，實現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)作，以提高資產(chǎn)經(jīng)營效益。但專業(yè)投資公司一般實行統(tǒng)收統(tǒng)支，這勢必形成前者在資金需求與償付方面難以平衡的局面，不利于專業(yè)投資公司的財務(wù)控制及資金效率的提高;

3、在專業(yè)投資公司開拓資本市場的范圍及能力受到限制的情況下，公司擁有的存量資產(chǎn)，尤其是微利公益性資產(chǎn)無法盤活變現(xiàn)，資金平衡的實現(xiàn)很大一部分只能依賴于向商業(yè)銀行“舉新還舊”，長此以往將形成專業(yè)投資公司的信用下降，商業(yè)信貸融資渠道變窄的不良局面。

償債基金的核算方式是怎樣的?

三種來源

我國外匯管理體制改革后，為確保企業(yè)對外信譽(yù)，國家規(guī)定：對外債較多的企業(yè)和有關(guān)部門可以建立相應(yīng)償債基金，并在外匯指定銀行開立現(xiàn)匯賬戶存儲，以保證按期歸還。企業(yè)建立的外幣償債基金主要有三種來源：

按負(fù)債金額的一定比例按人民幣購入外匯建立償債基金;

按規(guī)定可從現(xiàn)匯賬戶中劃出一部分外匯作為償債基金：

以國家批準(zhǔn)的專項還貸出口收匯作為償債基金。

具體方法

建立償債基金的企業(yè)應(yīng)在“銀行存款”賬戶增設(shè)“╳╳外幣償債基金戶”明細(xì)分類賬戶進(jìn)行單獨(dú)核算。該賬戶也屬外幣賬戶，其余額也需按期末匯率加以調(diào)整。并分別其來源進(jìn)行處理：

1、按第一種方法建立的外幣償債基金，按實際購入的外幣金額與按市場匯價折合的人民幣金額，借記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”科目，按實際支付的人民幣金額，貸記“銀行存款--╳╳人民幣戶”科目，其差額借記或貸記“財務(wù)費(fèi)用”等科目。

2、企業(yè)按第二種方法建立的外幣償債基金，在劃出時，應(yīng)按劃出的外幣金額與賬面匯率折回的人民幣金額借記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”科目，貸記“銀行存款--╳╳外幣戶”科目。

3、按第三種方法建立的外幣償債基金，由于《通知》規(guī)定，其可以直接進(jìn)入償債基金戶，因此，在收到外匯時，按實際收到的金額與按市場匯價折合的人民幣金額借記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”，貸記“應(yīng)收賬款”`“應(yīng)收票據(jù)”等。

企業(yè)利用專項存款償還外債時，按市場匯價折合的人民幣金額，借記有關(guān)負(fù)債科目，貸記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”科目。

期末，該賬戶外幣金額的調(diào)整方法同其他外幣賬戶相同。