9月7日華麗家族發(fā)布公告稱(chēng)，恒大投資擬向其子公司重慶墨希增資。重慶墨希整體估值不低于4.4億元且不超過(guò)5.1億元，增資后，華麗家族持有重慶墨希的股權(quán)比例變?yōu)?8.75%、恒大投資持有35%、中科院重慶綠色智能技術(shù)研究院子公司德領(lǐng)投資16.25%。

當(dāng)天，華麗家族收到上交所問(wèn)詢(xún)函，就恒大投資收購(gòu)重慶墨希股份相關(guān)事宜提出詢(xún)問(wèn)。

為連年虧損的子公司尋找“靠山”

上交所就此次增資詢(xún)問(wèn)華麗家族：公司自2016年收購(gòu)重慶墨希以來(lái)，重慶墨希始終處于虧損狀態(tài)，石墨烯業(yè)務(wù)發(fā)展遲緩，請(qǐng)結(jié)合公司的投入、重慶墨希近三年的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)、發(fā)展?fàn)顩r，補(bǔ)充披露重慶墨希虧損的原因，并進(jìn)行重大風(fēng)險(xiǎn)提示。另外，此次交易后，華麗家族的持股比例由75%降至48.75%，在7人組成的董事會(huì)中僅有權(quán)推薦3名董事，該公司未來(lái)是否控制重慶墨希及是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的控制條件具有不確定性。

而且，上交所要求華麗家族說(shuō)明此次交易對(duì)公司的財(cái)務(wù)影響及原因。

記者從公開(kāi)資料了解到，華麗家族在2013年開(kāi)始從房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型，2014年瞄準(zhǔn)了高科技產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型方向，并在2015年以7.5億元收購(gòu)北京墨烯控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)墨烯控股）100%股份，希望進(jìn)入石墨烯領(lǐng)域。

墨烯控股旗下有寧波墨西科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)寧波墨西）和重慶墨希兩家子公司，華麗家族最終于2016年底完成對(duì)墨烯控股的收購(gòu)。但是，墨烯控股旗下兩家子公司的業(yè)績(jī)一直表現(xiàn)不佳。2015-2017年，寧波墨西的凈利潤(rùn)為-1135萬(wàn)元、-986萬(wàn)元和-1489萬(wàn)元，而重慶墨希的凈利潤(rùn)則分別-1384萬(wàn)元、-2158萬(wàn)元和-1971萬(wàn)元。

2015-2017年，墨烯控股累計(jì)虧損9565.18萬(wàn)元，與收購(gòu)時(shí)轉(zhuǎn)讓方承諾的扣非后凈利潤(rùn)不低于7411萬(wàn)元相差甚遠(yuǎn)。盡管重慶墨希連年虧損，但其對(duì)華麗家族十分重要。成立于2013年的重慶墨希目前由重慶南江投資有限公司和重慶德領(lǐng)科技有限公司分別持股75%和25%。再往上探其股權(quán)架構(gòu)可發(fā)現(xiàn)，南江投資由墨烯控股全資控股持有。

而且，墨烯控股目前是華麗家族旗下專(zhuān)業(yè)從事石墨烯領(lǐng)域研究及產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)的公司，也是公司從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)型到“金融+科技”的重要布局之一。

對(duì)于墨烯控股旗下子公司重慶墨希連年虧損，華麗家族在財(cái)報(bào)中給出的原因是：重慶墨希主動(dòng)轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)策略，按照“材成器，器成系統(tǒng)，系統(tǒng)成終端”的原則延伸產(chǎn)業(yè)鏈，但擴(kuò)建研制產(chǎn)品中除石墨烯電子書(shū)商業(yè)化應(yīng)用初步形成外，其他產(chǎn)品市場(chǎng)尚處于小規(guī)模試銷(xiāo)和科技成果產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中。

2017年年度，重慶墨希營(yíng)收為2254.51萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損1970.51萬(wàn)元。2018年上半年，重慶墨希完成的營(yíng)收僅相當(dāng)于其2017年全年?duì)I收的8.5%，但上半年虧損金額已超過(guò)2017年全年虧損的65%。

恒大入股能帶來(lái)什么？仍然是未知數(shù)

事實(shí)上，其控股母公司華麗家族的經(jīng)營(yíng)情況也不容樂(lè)觀，今年上半年，華麗家族實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1139萬(wàn)元，同比下降81.99%。華麗家族房地產(chǎn)業(yè)務(wù)僅有2個(gè)銷(xiāo)售項(xiàng)目，合計(jì)可供出售面積為21.9萬(wàn)平方米，已銷(xiāo)售面積為6.5萬(wàn)平方米，去庫(kù)存化僅30%左右。2018年半年報(bào)顯示，華麗家族現(xiàn)持土地儲(chǔ)備23158.5平方米，在建項(xiàng)目建筑面積350497平方米，預(yù)計(jì)在未來(lái)2.5-3.5年內(nèi)完成開(kāi)發(fā)。

目前，華麗家族的業(yè)務(wù)中心已經(jīng)向科技板塊轉(zhuǎn)移，因此恒大科技此時(shí)入駐重慶墨希對(duì)于華麗家族確實(shí)是一大利好，不僅為發(fā)展石墨烯找到了資金來(lái)源，恒大今年以來(lái)頻頻在科技領(lǐng)域的布局或也可為重慶墨希提供一張更大的科技資源版圖。

而此次恒大科技或其控制的投資主體擬按照重慶墨希100%的股權(quán)整體價(jià)值不低于4.4億元且不超過(guò)5.1億元，認(rèn)購(gòu)重慶墨希此次增資中的新增注冊(cè)資本約1.44億元，取得增資后重慶墨希股權(quán)比例為35%。

增資后，重慶墨希的董事會(huì)將重新組建，七名董事成員中，恒大科技方面有權(quán)推薦3名董事，而華麗家族有權(quán)推薦3名董事。而且，華麗家族間接持有重慶墨希的股權(quán)比例由75%降至48.75%，德領(lǐng)科技持有重慶墨希的股權(quán)比例降為16.25%。持股比例的大幅下降是否會(huì)影響華麗家族的財(cái)務(wù)狀況？

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，持股比例低于50%的也可進(jìn)行會(huì)計(jì)并表，主要取決于上市公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)是否能實(shí)施控股權(quán)，比如擁有董事會(huì)多數(shù)席位等。