南天信息（000948）這支股票好嗎？未來(lái)還有潛力和增長(zhǎng)希望嗎？股票可以長(zhǎng)期持有嗎？券商2022年10月26日評(píng)級(jí)內(nèi)容摘要如下：預(yù)計(jì)2022、2023、2024 年凈利潤(rùn)為1.4、1.9 和2.5 億元，EPS 為0.36、0.49 和0.62 元（業(yè)績(jī)具備高增長(zhǎng)預(yù)期，上調(diào)2~17%），對(duì)應(yīng)PE 分別62、45 和35 倍。業(yè)績(jī)維持高速增長(zhǎng)，隨著數(shù)字貨幣跨境支付的推廣，公司數(shù)幣業(yè)務(wù)有望驗(yàn)證，同時(shí)大行數(shù)幣系統(tǒng)及運(yùn)營(yíng)建設(shè)也為公司帶來(lái)可觀且持續(xù)的項(xiàng)目機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)公司將在我國(guó)數(shù)幣建設(shè)進(jìn)程中受益，業(yè)績(jī)將有力體現(xiàn)，維持買入評(píng)級(jí)。

Q3 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，研發(fā)投入持續(xù)提升。Q3 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.44 億元（+57.54%）、歸母凈利0.34 億元（+48.62%）、扣非凈利0.33 億元（+48.02%），整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，同環(huán)比大幅提升。前三季度研發(fā)費(fèi)用2.64 億元，同比增長(zhǎng)19.15%。

數(shù)幣跨境支付及應(yīng)用提速，公司價(jià)值將進(jìn)一步體現(xiàn)。首先，近期國(guó)際形勢(shì)下，人民幣國(guó)際化進(jìn)程提速，數(shù)幣外向作用—跨境支付預(yù)期進(jìn)一步提升，如剛落幕的中國(guó)-東盟博覽會(huì)推出東盟自由貿(mào)易區(qū)3.0 版，覆蓋RCEP 重要成員國(guó)。據(jù)央行《扎實(shí)開(kāi)展數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)工作》報(bào)告，截至8 月底，數(shù)字貨幣試點(diǎn)已經(jīng)推廣至15 個(gè)省市，累計(jì)交易3.6 億筆，金額1000.4 億元，預(yù)計(jì)未來(lái)將進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)，覆蓋云南省及周邊地區(qū)，公司數(shù)幣業(yè)務(wù)將隨之落地。

公司承擔(dān)大行東南亞跨境支付業(yè)務(wù)拓展合作伙伴角色，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)、地域優(yōu)勢(shì)和身份優(yōu)勢(shì)將在價(jià)值端得到進(jìn)一步體現(xiàn)。此外，數(shù)幣的應(yīng)用提速，社保、養(yǎng)老、助農(nóng)、貸款等應(yīng)用場(chǎng)景的空間廣闊，公司已經(jīng)完成部分大行數(shù)幣系統(tǒng)建設(shè)，同時(shí)也在線上支付等領(lǐng)域有SaaS類業(yè)務(wù)，后續(xù)項(xiàng)目機(jī)會(huì)不斷。

金融信創(chuàng)加速，數(shù)字化轉(zhuǎn)型助力銀行端投入穩(wěn)步增長(zhǎng)。近期在利好催化下，銀行信創(chuàng)采購(gòu)加速，據(jù)億歐智庫(kù)，2022 年試點(diǎn)機(jī)構(gòu)信創(chuàng)投入占全年IT 支出比重將達(dá)到30%，且信創(chuàng)基礎(chǔ)軟硬件的占比將提高至15-25%。數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行IT 投入穩(wěn)步增長(zhǎng)，如2022 年上半年興業(yè)銀行、招商銀行IT 投入分別同比增長(zhǎng)6.03%和25.47%。

公司主要業(yè)務(wù)在銀行端，負(fù)責(zé)郵儲(chǔ)銀行分布式系統(tǒng)建設(shè)，系統(tǒng)集成也有大量訂單增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)金融信創(chuàng)在未來(lái)三年持續(xù)新較好，下游需求充分及采購(gòu)節(jié)奏加快將有力帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)。