歌爾股份（002241.SZ）：公司掌握了VR/AR生產(chǎn)所需的系統(tǒng)集成、工業(yè)設(shè)計(jì)、傳感器、光學(xué)設(shè)計(jì)、EE設(shè)計(jì)、大規(guī)模量產(chǎn)等核心技術(shù)能力、能提供一站式ODM/JDM量產(chǎn)服務(wù)，自制零部件能占其VR代工產(chǎn)品產(chǎn)值30%，且手握索尼/Oculus/華為等一線(xiàn)客戶(hù)資源。公司光學(xué)積累深厚卡位領(lǐng)先（能批量生產(chǎn)光波導(dǎo)、掌握DOE+/菲涅爾/自由曲面等設(shè)計(jì)能力），擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)蓄能（可轉(zhuǎn)債新增350萬(wàn)套VR/AR產(chǎn)品和500萬(wàn)片精密光學(xué)鏡片及模組）。

立訊精密（002475.SZ）：公司產(chǎn)品布局涵蓋零部件、模組和系統(tǒng)組裝產(chǎn)品，具備了相對(duì)完整的垂直一體化自制能力，具有從關(guān)鍵材料、零件、模組、核心工藝以及各階段數(shù)據(jù)的閉環(huán)管理。1. 零部件：收購(gòu)日鎧電腦完善結(jié)構(gòu)件布局，機(jī)光聲電一體化布局全面滲透；2. SiP：提升組裝毛利率；3. 光學(xué)：立景創(chuàng)新收購(gòu)高偉電子切入前攝模組環(huán)節(jié)（體外），協(xié)同光寶光學(xué)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)；4. 組裝：收購(gòu)緯創(chuàng)切入iphone組裝（體外）、承接臺(tái)廠(chǎng)份額apple watch組裝份額提升。

環(huán)旭電子（601231.SH）：公司是 SiP 微小化技術(shù)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，2021 年在微小化多功能的 SiP 上融合了多項(xiàng)先進(jìn)技術(shù)。公司在全球電子制造服務(wù)行業(yè)排名中，2020 年?duì)I收規(guī)模第 12 位，營(yíng)收年增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率居行業(yè)前列。公司2020 年 12 月完成對(duì)歐洲第二大 EMS 公司 AFG 的收購(gòu)，目前在10 國(guó)擁有 27個(gè)生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)，服務(wù)全球知名品牌廠(chǎng)商。

鵬鼎控股（002938.SZ）：公司長(zhǎng)期專(zhuān)注并深化 PCB技術(shù)研發(fā)，主要產(chǎn)品包括通訊電子用板、消費(fèi)電子用板及汽車(chē)電子用板等。2021年報(bào)披露，公司印制電路板產(chǎn)品最小孔徑可達(dá)0.025mm，最小線(xiàn)寬可達(dá) 0.025mm，已形成代表更高階制程要求的下一代 PCB 產(chǎn)品 SLP 的量產(chǎn)能力。

聞泰科技（600745.SH）：公司已形成包括半導(dǎo)體、產(chǎn)品集成、光學(xué)在內(nèi)的三大業(yè)務(wù)板塊，擁有從芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試、半導(dǎo)體設(shè)備到部件、光學(xué)模組、電子產(chǎn)品ODM等研發(fā)制造于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域由智能手機(jī)向包括筆記本電腦、IOT、服務(wù)器等非智能手機(jī)業(yè)務(wù)，以及汽車(chē)、工業(yè)等高可靠性業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)拓展。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為：盡管2022年一季度手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈整體處于淡季，立訊精密、歌爾股份、環(huán)旭電子、鵬鼎控股等果鏈優(yōu)質(zhì)龍頭公司同比仍實(shí)現(xiàn)較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。展望三季度，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推動(dòng)，供給端制約瓶頸將得以緩解，但手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司仍然面臨終端需求疲軟的威脅。2022 全年來(lái)看，繼續(xù)看好果鏈整體景氣度表現(xiàn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可預(yù)見(jiàn)性預(yù)計(jì)將強(qiáng)于安卓產(chǎn)業(yè)鏈。關(guān)注蘋(píng)果下半年新機(jī)的拉貨和推出情況。