股票估值分為絕對估值、相對估值和聯(lián)合估值。

1.絕對估值

絕對估值是表示的通過上市公司幾年內(nèi)基本面來判斷出來未來公司的財務(wù)數(shù)據(jù)變化的情況。具體方式有：一種是貼現(xiàn)現(xiàn)金流法定價模型，另一種是B-S期權(quán)定價模型（主要用于期權(quán)定價、權(quán)證定價等）。目前貼現(xiàn)現(xiàn)金流法中使用最多的定價模型是DDM和DCF，DCF中使用最廣泛的估值模型是FCFE股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。

股票價格總是圍繞股票的內(nèi)在價值波動，被低估的股票在現(xiàn)價發(fā)行當(dāng)股票價格遠(yuǎn)低于內(nèi)在價值時，在股票價格回到內(nèi)在價值甚至高于內(nèi)在價值時買入賣出獲利。在研究上市公司的時候，我們經(jīng)常聽到估值這個詞，其實就是指如何判斷一家公司的價值，并與它當(dāng)前的股價進(jìn)行比較，從而發(fā)現(xiàn)股價是否偏離價值，進(jìn)而投資。

DCF是一種嚴(yán)格的估值方法，也是一種絕對定價方法。

但在獲取DCF值的過程中，會反映出研究者對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，并在此基礎(chǔ)上做出假設(shè)。利用DCF的估計過程和結(jié)果，如果未來假設(shè)發(fā)生變化，可以通過修改參數(shù)得到新的估計。

2.相對估值。

相對估值就是用市盈率、市凈率、市銷率、現(xiàn)金比率等價格指數(shù)與其他股票進(jìn)行比較（比較系統(tǒng)）。如果低于比較系統(tǒng)對應(yīng)指數(shù)值的平均值，股價會被低估，股價有望上漲，使指數(shù)回歸比較系統(tǒng)的平均值。

影響股票估值的主要因素依次是每股收益、行業(yè)市盈率、流通股本、每股凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)增長率等指標(biāo)。通過股票估值幫助投資者發(fā)現(xiàn)價值被嚴(yán)重低估的股票，買入待漲獲利，直接帶來利益；或判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣出或繼續(xù)持有的決定。