對于絕大部分散戶來說，倉位直接決定了生存率和收益率。

但現(xiàn)實(shí)情況里，有很大比例的一部分散戶，都是迅速完成滿倉，然后就始終保持滿倉操作的。

即便是將一只個(gè)股拋售后，也會立馬買入另一只，甚至是為了買另一只股票而拋售手里的股票。

對倉位毫無系統(tǒng)性管理的背后，其實(shí)是對行情的把控力度不足，對于未來只有上漲的期許，沒有風(fēng)險(xiǎn)的防范。

確實(shí)，行情天天有，只不過牛市里70-80%在漲，熊市里70-80%在跌。

始終滿倉的結(jié)局，就是大概率會在熊市里虧掉大量的錢。

合理的控制倉位，其實(shí)是一種降低風(fēng)險(xiǎn)的做法。

在這種嚴(yán)格的風(fēng)控下，會損失一部分潛在收益，換取資金安全性的大大提高。

如何控制倉位

牛市滿倉，熊市空倉，這是理論上的倉位控制，或者是所有人理想中的倉位控制方式，在實(shí)際情況里，幾乎沒法做到。

倉位的控制，必須有標(biāo)準(zhǔn)和原則。

1、估值法。

這是最最最簡單的方式方法，但運(yùn)用起來很難。

難點(diǎn)1，絕大多數(shù)人看估值的時(shí)候，沒有考慮成長性溢價(jià)。

簡單的說，就是估值是在動態(tài)變化的，必須將業(yè)績預(yù)期考慮在內(nèi)。

業(yè)績預(yù)期增長，可以考慮更高估值，預(yù)期減少，則該考慮相對保守的估值。

根據(jù)估值高低和所在的空間位置，確定倉位多少，一定是合理的。

難點(diǎn)2，耐不住寂寞。

股票價(jià)格進(jìn)入高估值區(qū)域，一定是會有風(fēng)險(xiǎn)的，但并不代表馬上就會出現(xiàn)下跌。

很多時(shí)候，股票在進(jìn)入高估值區(qū)域后，還會出現(xiàn)更高估值，這個(gè)空間甚至有一倍以上。

所以，在高估值區(qū)域降低倉位后，甚至于清倉后，看著股價(jià)一路上漲，其實(shí)是很難受的。

很多耐不住寂寞的股民，會再次追漲入場，忘記了所謂的高估值和倉位控制。

所以說，估值法必須要嚴(yán)格遵守價(jià)值區(qū)間，不做任何超出價(jià)值范圍內(nèi)的行情。

2、趨勢法。

下跌趨勢空倉位，上漲趨勢要滿倉。

其實(shí)，根據(jù)趨勢來判斷倉位，是非常有效的。

趨勢法其實(shí)是非常簡單有效的，只需要找尋短、中、長趨勢線做輔助。

5日，20日，120日，是最通常選擇的三條趨勢均線。

趨勢法講究的是50%倉位遵從大趨勢，30%遵從波段趨勢，20%做短線趨勢。

這種趨勢的做法，嚴(yán)格執(zhí)行遵守，一定會有比較可觀的回報(bào)。

趨勢控倉法，最大的問題在于很多人不能遵從趨勢，即便有明確的趨勢線，依然抱有僥幸心理。

參考標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)格，倉位控制不果斷，自然效果就差，容易造成損失。

3、量能法。

量能法，是跟蹤資金的倉位控制方式。

量能越大，倉位越高，量能越小，倉位越低。

這個(gè)量能主要以大盤的量能為主，因?yàn)榇蟊P的量能代表整體的資金活躍度。

個(gè)股的量能低，只能代表短期機(jī)會少，量能高，只能代表短期的機(jī)會多。

機(jī)會的背后是收益和風(fēng)險(xiǎn)并不能，所以不能決定倉位。

而大盤的量能代表資金，資金越多，整個(gè)市場就越安全，賺錢效應(yīng)就會越明顯，上漲的概率就越大，可以加倉。

當(dāng)總體市場成交量開始萎縮，資金已經(jīng)撤離，那么控制好倉位應(yīng)對下跌風(fēng)險(xiǎn)，就很重要了。

什么樣的策略不必控制倉位

有沒有一種策略，不用控制倉位，滿倉穿越牛熊市。

其實(shí)是有的，就是純價(jià)值投資。

純價(jià)值投資的參考標(biāo)準(zhǔn)，只有一項(xiàng)，就是上市公司的業(yè)績。

與其說是業(yè)績，不如說是業(yè)績預(yù)期與實(shí)際實(shí)現(xiàn)率。

股票的價(jià)格，是圍繞著股票的公允價(jià)值，上下波動的。

所以，價(jià)值投資本身的參考，就是業(yè)績預(yù)期×波動率。

波動率本身，是市場的資金流動性。

牛市資金多，溢價(jià)率高，熊市資金少，出現(xiàn)負(fù)溢價(jià)，就是價(jià)值洼地。

但這本身，不影響股票本身價(jià)值，也就是業(yè)績預(yù)期。

一家企業(yè)只要業(yè)績持續(xù)增長，股價(jià)終究會在波動中回歸價(jià)值。

這樣的股票，是可以穿越牛熊，也就是穿越資金周期的。

對于這種投資策略，是不用考慮，隨時(shí)滿倉的。

只要有能力找到這樣的股票，長期持有，滿倉持有即可。

其他情況的滿倉策略，其實(shí)本質(zhì)也是差不多，比如永遠(yuǎn)滿倉持有低估值個(gè)股，直至估值偏高，比如永遠(yuǎn)滿倉持有上漲趨勢個(gè)股中，直到趨勢結(jié)束等等。

滿倉不是錯(cuò)誤，資金效率最高。

股市中的高手都是滿倉，只不過絕大多數(shù)散戶的炒股策略，肯定是不適合滿倉的。

滿倉被套的應(yīng)對策略

最后說說滿倉被套，該怎么辦，因?yàn)檫@種情況發(fā)生特別的多。

錯(cuò)誤的選擇有兩種。

第一種，快刀斬亂麻，然后換股。

有一部分股民在出現(xiàn)股票深度被套后，會選擇快速換股。

止損是一種聰明的做法，但是盲目止損并不是。

盲目的換股，可能是錯(cuò)上加錯(cuò)。

試圖用另一只股票的上漲來彌補(bǔ)手中個(gè)股的下跌，肯定是不正確的做法。

賭徒心態(tài)會導(dǎo)致越陷越深。

第二種，徹底躺平，不管不顧。

徹底躺平，也是很常見的一種情況。

如果說長期看好一只股票，躺平的選擇沒錯(cuò)，但如果只是因?yàn)樘潛p出現(xiàn)被動躺平的情況，是一種錯(cuò)誤。

簡單的說，明知道已經(jīng)趨勢走壞，仍然執(zhí)著的想通過熬周期去解套，并不明智，尤其是長周期。

如果業(yè)績已經(jīng)變差，那甚至都不是周期的問題了，是不可逆的下跌。

浮虧和實(shí)虧，差的不是賣沒賣，而是未來會不會漲。

我們必須做的事情，主要有幾步。

1、判斷未來上漲的概率。

判斷未來，這只股票還有沒有可能上漲。

如果自己都覺得不可能上漲了，就沒有持有必要了。

如果自己堅(jiān)定看漲，那么繼續(xù)滿倉持有，也沒有任何的問題。

當(dāng)然，如果拿不準(zhǔn)，無法準(zhǔn)確判斷，那么應(yīng)該考慮的就是第二步了。

2、合理的減倉和調(diào)倉。

當(dāng)自己無法判斷上漲或者下跌，又滿倉被套，那么就該開始做減倉或者說調(diào)倉。

盤活倉位的目的，是降低風(fēng)險(xiǎn)，滿倉下跌，對于本金的損失太過嚴(yán)重。

有些人可能會問，減倉后股票出現(xiàn)上漲怎么辦。

只能說降低倉位的同時(shí)，一定也會降低收益率。

這是風(fēng)控手段，是應(yīng)對更深幅度調(diào)整的保護(hù)措施。

3、耐心的等待周期過去。

最后一步，是等待周期。

當(dāng)然，如果企業(yè)的業(yè)績遭遇滑鐵盧，這種情況下就不必等待了。

這里指的等待周期，主要是資金周期和行業(yè)周期。

只不過等待周期，需要一定的時(shí)間，并且對周期進(jìn)行一定的預(yù)判。

有一些行業(yè)，是沒有周期性的，走下坡路就是下坡路了，沒有辦法翻身，很正常的。

滿倉被套不可怕，可怕的是不知所措。

對大部分股民來說，合理的調(diào)控倉位，是特別特別有必要的。

可以說倉位線就是生命線。

你可以追求滿倉的快感，但也必須面對滿倉的風(fēng)險(xiǎn)，有得有失。

但股票投資這件事，終究不是滿倉的dubo，而是概率游戲，是上漲邏輯。

懂得控制倉位，控制風(fēng)險(xiǎn)，是投資中重要的一環(huán)節(jié)，投資要先學(xué)會少虧。