隨著滬深300指數(shù)競猜活動的展開,滬深300指數(shù)期貨有望成為明年新的投資熱點。那么,作為一種新型的投資工具,股指期貨有哪些獨特的投資要點呢?下面是理財小編為大家整理的關于股指期貨的幾個投資要點，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學習!

合約乘數(shù)

合約乘數(shù)的意思是,1個點的股票指數(shù)應該值多少錢。

以擬推出的滬深300指數(shù)期貨合約為例：其合約乘數(shù)初步設定為300,則1個點的滬深300指數(shù)數(shù)值,就相當于300元。目前滬深300指數(shù)的點位約為1440點,則一張滬深300指數(shù)合約的價值為：1440×300元 = 43.2萬元。

保證金交易

上面提到一張滬深300股指期貨合約的價值約為43.2萬元,那是不是買一份合約就要43萬呢?不是的,股指期貨同一般的商品期貨一樣,是用保證金交易的。目前的滬深300股指期貨合約是的保證金設為8%,也就是說理論上買一份滬深300指數(shù)期貨合約只需要支付：43.2萬元×8% = 3.46萬元。

在這里需要特別指出的是,雖然購買一份合約只需要3萬多塊錢,看起來好像門檻值并不是很高。但是,由于是保證金交易,同時期貨合約實行的是每日無負債結算制度,因此,要安全的投資一份合約,3.46萬是遠遠不夠的。

合約成交量

股指期貨和約本質(zhì)上是買賣雙方對指數(shù)點位的一種對賭合約。只有存在一對買賣雙方,就能產(chǎn)生一張成交的合約。一個投資者,即使沒有任何股指期貨的合約持倉,都可以賣出一張股指期貨的合約。只有投資者愿意買,那就會產(chǎn)生一張的成交量。

未平倉合約數(shù)

股指期貨合約是兩個投資者在未來視點以某個點位買入或賣出指數(shù)的合約。但實際上,大部分的股指期貨合約都并沒有選擇在到期日進行交割的,而是采取了“平倉”的方式來結束一次期貨合約的投資。在股指期貨合約中,更重要的指標叫“未平倉合約數(shù)”。未平倉合約數(shù)是指買方或賣方的單邊持倉合約的總量,也就是市場上的存續(xù)合約總數(shù)。貨平倉獲得的盈利可以彌補現(xiàn)貨成本的提高,于是投資者便通過股指期貨鎖定了買入ETF的成本。

股指期貨套期保值和商品期貨套期保值一樣,其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類似走勢,通過在期貨市場進行相應的操作來管理現(xiàn)貨市場的頭寸風險。由于股指期貨的套利操作,股指期貨的價格和股票現(xiàn)貨(股票指數(shù))之間的走勢是基本一致的,如果兩者步調(diào)不一致到足夠程度,就會引發(fā)套利盤入市。這種情況下,如果保值者持有一籃子股票現(xiàn)貨,他認為目前股票市場可能會出現(xiàn)下跌,于是他可以在股指期貨市場建立空頭,在股票市場出現(xiàn)下跌的時候,股指期貨可以獲利,以此可以彌補股票出現(xiàn)的損失。這就是所謂的空頭保值。另一個基本的套期保值策略是所謂的多頭保值。一個投資者預期要幾個月后有一筆資金投資股票市場,但他覺得目前的股票市場很有吸引力,要等上幾個月的話,可能會錯失建倉良機,于是他可以在股指期貨上先建立多頭頭寸,等到 未來資金到位后,股票市場確實上漲了,建倉成本提高了,但股指期貨平倉獲得的盈利可以彌補現(xiàn)貨成本的提高,于是該投資者通過股指期貨鎖定了現(xiàn)貨市場的成本。

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