寶龍地產(01238.HK)公告稱，公司建議分拆公司附屬公司寶龍商業(yè)管理的股份在香港聯交所主板獨立上市。寶龍商業(yè)管理股份于聯交所主板獨立上市構成該公司根據應用指引第15項分拆寶龍商業(yè)管理。聯交所已確認該公司可進行建議分拆。

于2019年8月20日，寶龍商業(yè)管理透過其委任的獨家保薦人農銀國際融資有限公司就申請寶龍商業(yè)管理股份于聯交所主板上市及獲準買賣，向聯交所遞交上市申請表格(A1表格)。按照計劃，寶龍商業(yè)管理將就上市進行其新股份的發(fā)售。待建議分拆及上市完成后，該公司預期將擁有寶龍商業(yè)管理不少于50%權益，而寶龍商業(yè)管理將仍然為該公司的附屬公司。

寶龍地產稱，分拆集團的業(yè)務規(guī)模已增長至足以實行獨立上市，而董事會認為基于下列理由，建議分拆將對該集團有利：(a)建議分拆將為該公司及股東提供機會，透過分拆集團業(yè)務的獨立平臺，變現分拆集團的投資價值;(b)建議分拆讓分拆集團能夠建立其作為獨立上市集團的身份，并擁有獨立的集資平臺，透過全球發(fā)售拓闊投資者基礎。建議分拆可讓分拆集團在毋須依賴該公司的情況下，直接接觸資本市場以進行股本或債務融資，為其現有業(yè)務及未來擴充提供資金，從而有助于分拆集團提高營運及財務管理效率。

©建議分拆將讓分拆集團透過持續(xù)改善及升級其現有運營及服務系統(tǒng)，提升其服務水平;(d)建議分拆將可提升分拆集團的公司形象，繼而更加有能力吸引尋求投資商業(yè)運營及物業(yè)管理行業(yè)的策略投資者投資于分拆集團及直接與分拆集團組成策略性伙伴，而該等策略投資者則可為分拆集團創(chuàng)造協同效益;及(e)建議分拆讓保留集團及分拆集團能夠更專注彼等各自業(yè)務的發(fā)展、策略規(guī)劃及更有效地分配資源;保留集團及分拆集團將受惠于獨立管理架構下更具效率之決策過程，以便把握新興商機，尤其是分拆集團設有專屬管理團隊專注于其發(fā)展。

同一天，港交所接收寶龍商業(yè)管理(Powerlong Commercial Management Holdings Limited)的IPO招股書等申請材料。

資本邦了解到，寶龍商業(yè)管理于2019年3月25日于開曼群島注冊成立，分拆集團主要從事商業(yè)運營服務及物業(yè)管理服務。截至2018年12月31日，公司有45處在管零售商業(yè)物業(yè)，總在管建筑面積為450萬平方米(不包括停車場，公司以 四 個 品 牌「寶 龍 一 城」、「寶龍城」、「寶 龍 廣 場」及「寶 龍 天 地」提 供 商 業(yè) 運 營 服 務。

于往績記錄期，我們主要自兩個業(yè)務分部產生收入：

一是商業(yè)運營服務，主要包括(i)于零售商業(yè)物業(yè)開業(yè)前的準備階段向物業(yè)開發(fā)商或業(yè)主提供市場研究及定位、租戶招攬及籌備開幕服務;(ii)于零售商業(yè)物業(yè)運營階段向業(yè)主或租戶提供商業(yè)運營及管理服務，包括零售商業(yè)物業(yè)管理服務、租戶管理及收租服務及其他增值服務。我們于過往以兩種方式提供其他增值服務。自2019年1月1日起，我們決定以同一方式提供其他增值服務。有關詳情見「業(yè)務-業(yè)務模式」;及(iii)向位處購物街及購物中心的單位提供物業(yè)租賃服務。

二是物業(yè)管理服務，主要包括(i)為物業(yè)開發(fā)商提供預售活動的預售管理服務，如預售示範單位及銷售辦公室的清潔、安保及維護;(ii)為業(yè)主或業(yè)主委員會提供交付后物業(yè)管理服務，如安保、清潔、園藝及維修及維護服務;及(iii)為在管物業(yè)之業(yè)主、租戶或住戶提供其他增值服務，如交付前籌備及垃圾處理服務、公共區(qū)域、廣告位及停車場管理服務。

財務數據顯示，2016年至2018年及2019年前4月，寶龍商業(yè)管理公司的收入分別是7.52億元、9.73億元、12億元、5億元;期內利潤分別是6293.7萬元、7859.2萬元、1.33億元、5488萬元。于2016年、2017年及2018年及截至2019年4月30日止四個月，向五大客戶提供服務所得收入分別為269.9百萬元、233.8百萬元、246.4百萬元及人民幣60.9百萬元，分別占我們總收入的約35.9%、24%、20.5%及12.2%。

寶龍商業(yè)管理招股書稱，此次IPO募資將用于戰(zhàn)略收購及投資于其他商業(yè)運營服務供應商，以擴大我們的商業(yè)運營服務業(yè)務及擴充我們的商業(yè)運營服務組合。同時，公司募資將用于升級資訊技術系統(tǒng)數字化及智能運營及管理，旨在優(yōu)化消費者體驗、改善我們向租戶提供的服務質量及提升我們的運營效率;公司還將用于若干租戶及供應商的股權投資。我們旨在與其建立緊密策略性合作及達致相互增長。此外，寶龍商業(yè)管理相關募資將用于根據輕資產業(yè)務模式改造由獨立第叁方開發(fā)╱擁有的零售商業(yè)物業(yè)。