最近有一個(gè)消息刷屏，就是360要回歸A股，借殼的公司是江南嘉捷（601313）。11月7日江南嘉捷復(fù)牌一字漲停，封單高達(dá)4.546億股，比股票的總股份還要多，這種情況是很罕見的。

周鴻祎是過去幾年從IT市場(chǎng)上消失的大腕。這幾年他在忙著360回歸A股，也在調(diào)整360的業(yè)務(wù)。其中一項(xiàng)重要的業(yè)務(wù)就是現(xiàn)金貸。看來(lái)“英雄所見略同”，他和BATJ的掌門都盯上了這塊業(yè)務(wù)。在之前的《趣店風(fēng)云錄》中我也說過，BATJ非常希望用戶借錢，哪怕不惜提供各種優(yōu)惠，當(dāng)然是為了培養(yǎng)用戶的借錢習(xí)慣。

這是因?yàn)椋河脩裘看谓桢X時(shí)占的那點(diǎn)小便宜，對(duì)于財(cái)大氣粗的BATJ根本不算什么。只要用戶有一次疏忽，比如忘了按期歸還，或者當(dāng)手頭緊的時(shí)候由于已經(jīng)養(yǎng)成了習(xí)慣，對(duì)幾塊、幾十塊的利息不再敏感，就會(huì)愿意借錢！

因?yàn)橐坏╅_始計(jì)算利息的利率，杠杠的！而基于海量用戶產(chǎn)生的利潤(rùn)，更是杠杠的。

網(wǎng)絡(luò)貸款利率怎么算？

我們從量上分析一下。放心，我向大家保證非常簡(jiǎn)單。

任何貸款要想賺錢，扣除壞賬率之后的本金和利息，必須比原來(lái)增值才行。列個(gè)簡(jiǎn)單的公式，就是：

（1-壞賬率）*（1+年化利率）1。

也就是說：年化利率1/(1-壞賬率)-1

比如，銀行的壞賬率如果是1%，其年化利率必須大于1.01%才能掙錢。而高利貸的壞賬率據(jù)說是50%，那么，年化利率必須大于100%才行。我們知道，現(xiàn)在高利貸的利率經(jīng)常在500%以上，所以之前網(wǎng)上有個(gè)帖子，說哪怕一半壞賬都能掙錢，就是這個(gè)道理。

當(dāng)然，上面那個(gè)公式還是簡(jiǎn)單了些，因?yàn)闆]有考慮金融機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)營(yíng)成本。這些成本包括日常運(yùn)營(yíng)成本、貸款和催款成本，以及付給上游儲(chǔ)戶的利息。如果考慮到各種成本，公式就是：